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利率市场化对农信社的影响及对策 利率市场化对农信社的影响及对策 目前，我国利率市场化改革步伐加快，利率市场化将引导金融企业和 个人进入一个全新自由的投资理财空间。而对这一机遇和挑战，作为 农村金融主力军的农村信用社如何应对，是当前面临的一个重要课 题。 一、利率市场化对农村信用社的影响。利率市场化是我国金融体 制改革向纵深发展的必然，也是适应经济金融全球化的需要，它将为 我国农村信用社拓展生存和发展的空间创造条件。 （一）利率市场化给农村信用社带来的机遇 1、 利率市场化有利于农信社实现资本利润最大化。利率市场化后, 农信社在利率方而具有自主权，可以根据经营需要来确定利率水平， 清除利率倒挂现象，保持合理的存贷利差，从而有助于改善经营状况, 有效发挥利率优化资金配置和提高资金使用效益的功能，实现资本利 润的最大化。同时，利率市场化后，农信社的经营手段更加灵活，有 利于农信社稳定和发展优质客户，优化信贷投向，并通过自身的信贷 结构调整促进农村产业结构调整和农民增长增收，为自身业务的发展 创造良好的经济环境。 2、 利率市场化将推动农村信用社自身管理升级和产品创新。利率 竞争的实质是现代金融机构管理和技术的竞争，只有在管理和技术上 领先于竞争对手，才能使自己所报出的价格（利率）具有竞争优势。 利率市场化后，企业和个人由于对期限、利率、风险程度、流动性等 需求不同，将对存贷款产品提出更高的要求。这就要求农村信用社必 须遵循市场规则，重新审视原有的组织结构、管理模式和经营策略， 树立科学的经营观念与风险意识，培养员工的市场意识和市场运作能 力，尽快建立与市场经济相适应的现代金融企业制度，不断进行金融 创新，推出各种适应和满足客户需求的金融工具和产品。 3、 利率市场化有利于完善农村信用社自我约束机制。利率市场化 后，农村信用社要根据市场资金供求状况，在进行成本核算的基础上, 灵活调整利率水平，利率自主决定空间加大。这有助于信用社加大资 金来源制约资金运用的力度，建立以头寸控制、成本控制、风险控制、 期限匹配为核心的资金约束机制，有利于培养信用社的成本一一效益 观念。 （二）利率市场化对农村信用社可能带来的冲击。 1、 利率风险问题。利率风险是在一定吋期内由于利率的变化和资 产负债期限不匹配而给金融机构带来的净利息收益损失的可能性。可 以说，利率价格对存贷单一的农信社收益与成本有着最为直接的影 响，而受利益驱动，农信社通过利率市场化实现当期利润最大化成为 现实，特别是在目前农信社利率定价存在着垄断性与随意性的情况 下，利率定价普遍走高。但利率市场化是一柄“双刃剑”，虽然高利 差会在短期内增加农信社收益，却也会对农信社长远发展产生负效 应，特别是过度放款，资产负债不匹配、优质客户流失等都潜在着较 大风险。 2、 信贷风险激励问题。利率价格在很大程度上是基于信贷风险而 制定的，风险高利率价高也高，风险低利率价格也低，但在短期利益 驱动下，会造成信贷逆向选择，形成风险激励一方面农信社为了获取 较高的信贷资金利息回报，会不顾项目本身的风险，通过选择高收益 高风险的项冃，来增强其盈利能力；另一方面而偏好风险的借款人会 把贷款用于高风险项目来支付更多的利息，从而成为农信社客户。 3、 市场竞争问题。利率市场化后，金融机构相互间的竞争更加激 烈，同业竞争手段将由依赖金融服务转向依赖以价格为主的竞争，这 使金融市场竞争因直接影响资金配置和财务收益而更日趋激烈。这种 竞争的结果，势必缩小金融机构存贷款利差，降低其盈利能力。金融 机构为争夺存款市场份额，必将争相抬高存款利率，造成其成本的增 加，同吋，为稳住优质客户，通过贷款实行差别浮动利率会使贷款平 均利率水平有所下降。这对实力不强的农村信用社来讲是个挑战。 4、 道德风险问题。在道徳约束软弱的情况下，信贷管理人员利用 掌握的贷款浮动权任意上浮或下浮贷款利率，将浮动利率变成“人情 利率”。因“人情利率”不是按着包括风险在内的实际市场资金供求 状况决定的，而与实际资金价格存在差距，所以人情利率存在着道徳 风险。 二、应对利率市场化的策略。利率市场化是一把双刃剑，利用得 好，受其惠；利用得不好，受其损。面对利率市场化带来的机遇和挑 战，农信社要进一步深化改革，切实转换经营管理机制，构建起适应 市场需要的利率管理体系，提高驾驭市场经济条件下金融竞争的能 力。 （一）建立利率市场化管理体系O这是做好利率市场化管理的基础o 一是建立严密的管理体制。把利率市场化与深化农村信用社改革相 结合，在完善县级联社统…法人管理的基础上，由县级联社统一进行 利率市场化改革管理，通过设立专门的利率风险管理部门、制定严密 的风险管理规程和监控约束机制，加强对市场各种信息的收集，搞好 对市场利率变化分析预测和利率风险评估，合理确定利