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利率市场化对商业银行影响及发展路径研究 摘 要：商业银行是我国金融体系的重要组成部分，商业银行发展对 于我国金融改革、社会主义市场的发展具有关键性作用。而利率市场化改 革是商业银行深入发展，进一步拓宽自身发展空间的必行Z路，也是今后 发展前途中必须逾越的挑战。加快商业银行利率市场化改革有利于提高商 业银行融资效率、改变利率决定方式、完善金融市场，促进经济健康稳定 发展。本文以招商银行为例，简单概括了招商银行发展历程并分析其中存 在的问题，在此基础上提岀了对策建议。 关键词：利率市场化；招商银行；对策建议 一、引言及文献回顾 利率市场化是指金融机构放弃对利率的直接控制权，让市场需求决定 利率或资金定价，充分发挥市场在资源配置中的基础性作用，进而促进金 融资源的有效配置。现行的贷款监管机制相对成熟，而存款的保障机制相 对滞后，利率市场化改革将是一个循序渐进的过程。商业银行作为金融机 构的核心与纽带，在发挥优势和迎接机遇的同时不可避免地面临挑战，本 文综合分析了利率市场化对招商银行的影响，进一步提岀了招商银行应对 利率市场化的合理性建议，以期能对解决此问题有所裨益。 鉴于利率市场化改革对商业银行产生的巨大效应，不同学者从不同视 角对此问题展开探讨，得出了一系列的研究成果。李斌、黄治国等(2015) 基于2008-2013年中国24家城市商业银行的相关数据，运用完全修正最 小二乘法??证研究利率市场化对城市商业银行投融资行为的影响，发现存 款利率市场化对不同类型存款的影响存在差异性并会降低城市商业银行 的融资水平。蔡逸仙(2013)经过多年研究，透彻剖析了了利率市场化对 我国商业银行所带來的影响，并口在此基础上提出了应对利率市场化合理 的建议：一是耍学习市场相关知识，适应利率市场化进程；二是耍树立市 场观念，应对利率市场化风险；三是要健全体制机制，把握利率市场化机 遇。李朝芳(2014)以10家中小型上市银行的年度报告为依据，认为类 似于招行这类的中小型银行，需要通过自身的优势，渐渐形成面对几大商 业银行的竞争优势，逐步实现一种行业盈利性的理性回归。张伟(2014) 基于博弈论视角指出商业银行在利率市场化Z后将陷入囚徒困境，这将使 以存贷款业务为主的商业银行竞争加剧，因此需要从政策上把握利率完全 市场化的时机，完善相关的制度建设。顾海兵、翟敏(2013)从生产者、 消费者、政府、国外部门角度对商业银行利率市场化程度进行准确的量化 估计，运动多种方法分析了商业银行利率市场化问题，提出了改革行政级 别、推算行业利润、调查消费群体、借鉴发达国家成功经验等对策建议。 利率市场化改革将改变利率的决定方式，利率市场化对融资效率的提 高、金融机构定价机制的建设、规范的金融市场环境的形成、货币政策微 观传导机制的形成等具有重要意义。商业银行在我国宏观经济中具有至关 重。我国近两年的经济增长的放缓也一定程度上应证了 “金融抑制论”对 发展屮国家的影响。 二、招商银行发展历程概述 20世纪80年代以后，一批新型商业银行如雨后春笋一般出现。这些 新型商业银行中，有国有，有私有，也有地方政府与企业共同投资。1987 年，由企业创办新型商业银行的构想被提出后，得到了国务院的大力支持。 1987年4月8 H,招商银行正式宣告成立。从招商银行的三十多年的发展 历程来看，其发展轨迹可以分为三个阶段： 第一阶段:1987年4月至1997年5月，这是招商银行开始发展的十 年。1987年4月，招商局在中国银行的批准下创办了招商银行，迈出了我 国企业创办商业银行探索的第一步。而招商银行也从开创支出就提出了面 向全社会办理各项金融业务的创新理念，突岀了 “信誉、服务、灵活、创 新”的经营方针，全行无论领导员工，为实现推广业务，赢取利润，占领 市场的冃标，共同付出了艰辛的努力。而后在1989年5月人民银行批准 招商银行进行增资扩股和股份制改造，招商银行正式开始改制为股份制商 业银行。 第二阶段：2001年至2011年，招行开始实行第一次转型。首先，招 行把重点放在了零售和批发业务方面，当吋，招商银行的业务水平在同行 业中少有可以媲美。其次，在服务渠道方面，招行不但继续扩展自己的线 下网点，而且同时打造了网络，手机各个平台的服务渠道，尤其在网络方 面，招行推出了中国内地第一个系统的网上银行。再次，在全球化方面， 招行形成了包括永隆银行、香港分行、招银国际、纽约分行、离岸金融在 内的跨境平台，提供国际化金融与银行服务。而在资本筹集上，招商银行 曾组织了几次较大规模的融资活动，以解决招行长期发展的资金问题。 第三阶段：2011年至今，这是招商银行经历第二次转型。而之所以要 实施第二次转型，是因为招行在自身经营中与目标差距较人，所以要在转 变经营战略的基础上，加速经营方式转变，开始实