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利率市场化进程中商业银行资产负债管理 改革探究 摘要：通过阐述中国商业银行资产负债管理改革 的历程，分析应对利率市场化中国商业银行资产负债管理的 不足，最后提出商业银行资产负债管理体制改革策略。 关键词：利率市场化；商业银行改革；资产负债管理 中图分类号:F830文献标志码：A文章编号：1673-291X (2014) 06-0131-04 资产负债管理(ALM)是商业银行为了在可接受的风险 限额内实现既定经营目标，而对其资产负债组合所进行的计 划、协调和控制的过程，以及前瞻性地选择业务策略的过程。 随着中国利率市场化的推进，商业银行必然面临竞争加剧、 利率波动等风险，传统经营方式受到诸多挑战。而商业银行 如何积极应对，努力进行资产负债管理变革，则是各商业银 行目前必须认真思考和研究的课题。 一、中国商业银行的资产负债管理改革的历程 中国商业银行的资产负债管理是从信贷资金管理演变 而来的。一些银行在自身经营管理实践中，提出了 总量比 例控制”、“总量平衡、结构对称”、“经营目标管理”的 资产负债管理初步构想。在这一发展过程中，西方银行资产 负债管理管理理论的引入以及《巴塞尔协议》的执行起到了 推动作用。 1988年中国采取了紧缩银根的经济调控政策，商业银行 不同程度地经历了支付问题的冲击。尤其是当年第四季度银 行存款滑坡，汇划款项受阻，少数银行甚至现金支付都出现 困难。各商业银行在总结此次风波的教训，普遍感到有必要 实行资产负债比例管理。从此，把资产负债管理作为商业银 行经营管理的基本观念和重要手段在中国银行界逐步得以 确立。 1994年2月15日，人民银行下发了《关于对商业银行 实行资产负债比例管理的通知》，标志着资产负债比例管理 在中国商业银行的全面实施。所谓资产负债比例管理，就是 指商业银行在业务运营中按照市场规律，通过科学化管理， 建立一系列比例指标体系，以控制银行资金流动，使之在总 量上均衡，结构上优化，从而保证银行资金的三性”相统 一，在保证安全的前提下，追求盈利的最大化。根据国际惯 例和中国实际，中国建立了以资本充足率、存贷比、中长期 贷款比例、资产流动性比例、备付金比例、单个贷款比例、 拆借资金比例、股东贷款比例、贷款质量9项指标为内容的 非现场监管体系。 1996年人民银行又下发了《关于印发商业银行实行资产 负债比例管理监控、监测指标和考核办法的通知》，对监管 指标进行了完善。新指标分为监控指标和监测指标，监控指 标作为对商业银行的硬性要求，监测指标作为指导要求，对 表内外资产的风险权重、信用转换系数做了更为详细的规 定。 1998年开始，人民银行不再对商业银行信贷规模实行指 令性控制，各商业银行可在国家和人民银行宏观经济政策指 导下自主放贷。取消政府对商业银行信贷规模的限额控制， 标志着中国商业银行向真正意义上的资产负债管理迈出了 关键的一步。 2000年以来，随着中国监管机制不断向新巴塞尔协议靠 拢，中国商业银行开始按照巴塞尔协议规定，引入风险加权 资产和资本充足率管理模式，对银行资产负债项目实行微观 控制。 2004年3月银监会颁布实施《商业银行资本充足率管理 办法》后，银行监管机关积极推进商业银行经济资本管理。 中国建设银行最先引入经济资本管理，开创了资本管理的新 局面；中国农业银行在全行正式实施经济资本管理办法和以 经济增加值为核心指标的综合绩效考核办法。交通、招商、 兴业等股份制银行也积极拓展、改进和加强经济资本管理。 二、应对利率市场化中国商业银行资产负债管理的不足 总的看来，尽管中国商业银行的资产负债管理水平近年 来不断提高，然而，随着中国金融体制改革的日益深化、金 融市场的不断发展和市场风险的逐步显现，随着利率市场化 的不断推进，传统的资产负债管理模式已经越来越不适应形 势的发展，具体表现为：(1)随着存贷款之外的资产负债业 务蓬勃发展，以贷存比为核心的比例管理已难以充分覆盖商 业银行的资产负债表；现行的比例指标体系相对简单，难以 全面反映和准确计量商业银行面临的各类市场风险；(2)大 部分商业银行对市场风险的认识不足，没有从单纯的市场风 险管理转向定价与风险管理并重，没有将资产负债管理提升 到战略财务规划的高度；(3)大部分商业银行缺乏专业、完 整的基础业务数据系统，不能实时地进行市场风险识别、计 量和管理。中国商业银行还没有系统引入FTP等西方商业银 行普遍采用的资产负债管理工具，传统的资产负债管理工具 比较单一，在金融市场快速发展、业务创新层出不穷的环境 下难以有效传导银行的战略意图，也难以有效进行市场风险 管理和风险对冲操作；(4)目前中国商业银行的资产负债管 理模式明显是被动性管理和事后反馈，而国外资产负债管理 的目标就在于主动管理和动态监控；(5)市场上缺乏有效规 避市场风险的