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利率市场化条件下我国商业银行策略探究 【摘要】该文旨在研究利率市场化条件下我国商 业银行的经营策略问题，为此，其研究核心在于分析利率市 场化改革对我国商业银行会产生哪些影响以及商业银行目 前的经营策略与利率市场化要求之间存在哪些差距，然后运 用以上的结论对商业银行的经营策略做出深入的分析。 【关键词】利率市场化商业银行经营策略 顾名思义，利率市场化是指中央银行放开利率的管制， 将利率的决定权交给市场，由市场主体根据资金供求状况等 因素自行决定利率的过程。至2013年7月20日，我国的贷 款利率已经全面放开，利率市场化只剩下最后一个关键环节 —放开存款上限，以实现利率的全面市场化。 然而，就在利率市场化改革大行其道的同时，商业银行 必须清醒地认识到利率市场化是一把双刃剑，一方面可以促 进资金的流向更加合理化、效益化，实现资源的有效配置， 促进金融创新，加快银行转型；另一方面又会给传统商业银 行带来巨大的挑战。也正因为此，随着利率市场化改革的逐 步深入，各方对银行业前景的担忧也有所增加。利率市场化 的推进究竟会给商业商业银行带来怎样的挑战？商业银行 又该采取怎样的经营策略来应对这些挑战呢？这些均称为 大家关心的重要问题。从这个意义上讲，深入探讨利率市场 化下我国商业银行的经营策略这一问题无疑具有非常重要 的理论价值和现实意义。 一、利率市场化对商业银行的影响 从西方国家利率市场化改革的经验来看，利率市场化改 革是一个培育金融市场的过程，是金融市场发展和成熟的过 程。利率市场化改革是一个系统性的改革，涉及层面极广， 作为我国社会经济体的‘主动脉”一一商业银行，在这场改 革中，受到影响是最直接的，也是最大的。但也必须认识到, 利率市场化对我国商业银行来说带来了发展的机遇，同时也 将面临更大的挑战。 （一）利率市场化对我国商业银行带来的发展机遇 随着我国国有商业银行改革的稳步推进，如今商业银行 股份制改革取得一定的成果，初步搭建起较为规范的公司治 理基本架构，内部管理、内部控制机制和风险控制的能力也 有所加强［2］。这都是利率市场化改革中，商业银行所具备 的有利的条件。在此基础上，抓住利率市场化的发展契机， 将会给我国商业银行带来以下的转变。 第一，有利于商业银行开展金融创新和发展中间业务。 利率管制时期，产品创新能力受到抑制，产品创新的积极性 不高，但随着利率市场化的推进，利率市场化将给商业银行 带来更大的创新空间。商业银行既可以利用这些金融创新工 具为企业、个人提供服务，也可以用来规避自身的风险。随 着我国利率市场化改革的深入，银行间的竞争加剧。这会激 发商业银行开展中间业务，寻找新的利润增长点。 第二，有利于商业银行管理机制的优化和管理水平的提 高。对国有商业银行而言，利率市场化促使其在管理经营时 关注利率变动对其带来的一系列的影响，有助于国有银行建 立自主经营、自负盈亏、自我约束的机制，促进其向商业化 转轨，提高金融机构的竞争力。同时，实行利率市场化之后, 商业银行可以通过构建以市场化的利率为基础的收益率曲 线，将内部的资金转移定价与市场利率有机结合，从而提高 商业银行内部绩效考核与内部资源配置的合理性。 第三，有利于优化客户结构和资产负债结构。利率市场 化后，商业银行银行可以根据自身规模，从管理成本、业务 风险等多方考虑，对业务交易灵活定价，实行差别化价格策 略。这样一来，就可以优化商业银行的客户结构，也使得其 资产负债结构也更加合理化。同时，商业银行也可以利用价 格上的调整来改善不利的缺口状况，这使得商业银行可以更 加灵活地管理其资产负债状况。 （二）利率市场化给商业银行带来的挑战 利率市场化改革犹如一把‘双刃剑”，它在给商业银行 带来机遇的同时也改变了银行业已习惯的利率决定机制和 变动规律，从而给商业银行的经营管理带来了巨大的挑战。 利率市场化给商业银行带来的挑战主要体现在以下几个方 面。 1?银行利差缩减，传统盈利模式受到冲击。利率市场化 后，商业银行的利差将缩小。这可以从国际上一些国家的利 率市场化改革的实践中得到有力的证明。如美国在1986年 完成利率市场化改革后，其1986?1990年的存贷存贷平均 利差相较于1980?1985年的存贷平均利差缩减了 54个基 点。与大陆情况较为相似的是台湾地区，从台湾地区来看， 台湾在改革完成出其里查有所扩大，但之后开始慢慢缩小， 其1997年存贷利差比1996年收窄了 21个基点。整体来看, 利率市场化改革之后利差一般会缩小0.5%?1%[3]。而目前 在我国，存贷款利差收入构成利润的主要来源。虽然各行在 客户经营上有所区别，但事实上真正能引起利润快速增长 的，仍是依赖于低成本的存款来源和高比例的贷款，从表1 中可知，各行的净利息收入比基本在7成左右。因此，利率 市场化后一旦