公募基金月报：中国投连险分类排名（201907）.docxVIP

内容目录 华宝投连险分类的标准 3 2019 年 7 月证券市场回顾 3 海外市场概览 3 国内市场概览 3 保险业数据回顾 4 新增投资资金数据 4 保险资金运用情况对比 4 中国投连险 2019 年 7 月分类排名 4 投连险总体回报率情况点评 5 各分类账户回报率情况点评 5 具体账户表现点评 5 附表：华宝投连险分类排名 8 图表目录 图 1：保险行业新增投资额及占比情况（截至 2019.06） 4 图 2：2019 年 5 月保险资金运用结构(%) 4 图 3：2019 年 6 月保险资金运用结构(%) 4 图 4：激进型投连险指数走势图（2007.12-2019.07） 5 图 5：2019 年 7 月份投连险的风险和收益的匹配(%) 6 图 6：2019 年 6 月份投连险的风险和收益的匹配(%) 6 图 7：获得各分类 7 月业绩冠军保险公司旗下其他产品表现统计 7 表 1：投连险华宝分类标准 3 表 2：国际主要指数 7 月表现 3 表 3：中国市场主要指数表现 4 表 4：2019 年 7 月各类账户收益 5 表 5：2019 年 7 月份投连险各分类单月业绩冠军 6 表 6：二级账户 7 月收益情况统计 6 华宝投连险分类的标准 我们根据不同的风险收益结构，将国内现有的投连险品种进行了两级分类。其中， 一级分类有 6 类，分别是指数型、激进型、混合型、债券型和货币型，以及类固定收益 类（2014 年 8 月期新增）。二级分类共有 8 类，将一级分类中的混合型细分为混合激进型和混合保守型，将债券型细分为增强债券型和全债型。 本报告数据来源于相关公司网站及各类公开信息。基于上述分类，我们也对现有市场中的产品进行了编码处理，并根据不同分类，对同一类的产品进行了排名比较。如对本报告数据存有疑问，请相关公司与华宝证券联系沟通。 表 1：投连险华宝分类标准 一级分类 二级分类 分类标准 按权益投资分 按投资股票基金比例分 指数型 指数型 采取指数化策略 指数化策略 激进型 激进型 权益配置比例在 70%以上 80%以上 混合型 混合激进型 权益配置比例在 40－70% 50%-80% 混合保守型 权益配置比例在 40%以下 20－50% 债券型 增强债券型 可投债券型基金，或者少量权益类投资 20%以下 全债型 不投资权益，仅投资于债券和货币市场 80%债券 货币型 货币型 投资于货币市场比例在 80%以上 80%货币市场 类固定收益型 类固定收益型 投资范围包括债权计划、不动产计划以及 固定收益类信托计划等非标准化资产 —— 资料来源：华宝证券研究创新部 注：上述两大分类标准满足其中的一个即可 2019 年 7 月证券市场回顾 海外市场概览 2019 年 7 月国际主要指数表现如下所示： 表 2：国际主要指数 7 月表现 股票指数 7 月涨跌幅 美国：道琼斯工业指数 0.99% 英国：富时 100 指数 2.17% 日本：东京日经 225 指数 1.15% 香港：恒生指数 -2.68% 资料来源：华宝证券研究创新部，Wind 资讯 数据日期：2019 年 7 月 1 日至 2019 年 7 月 31 日 国内市场概览 2019 年 7 月中国市场主要指数表现如下表。 表 3：中国市场主要指数表现 指数 7 月涨跌幅 沪深 300 指数 0.26% 中证 500 指数 -0.95% 中债总指数 0.39% 中债企业指数 0.02% 中债国债指数 0.38% 资料来源：华宝证券研究创新部，Wind 资讯 数据日期：2019 年 7 月 1 日至 2019 年 7 月 31 日 保险业数据回顾 新增投资资金数据 图 1：保险行业新增投资额及占比情况（截至 2019.06） 90% 每月新增投资额(亿） 5,000 80% 投资占资产总额比(%) 4,000 70% 60% 3,000 50% 2,000 40% 1,000 30% 0 20% 10% -1,000 0% -2,000 资料来源：华宝证券研究创新部，中国银保监会 保险资金运用情况对比 图 2：2019 年 5 月保险资金运用结构(%) 图 3：2019 年 6 月保险资金运用结构(%) 保险资运用结构 （2019年5月规模占比%） 15.01% 银行存款债券 38.48% 34.06% 股票和证券投 资基金 12.45% 其他投资 保险资运用结构 （2019年6月规模占比%） 15.16% 银行存款 37.77% 债券 34.45% 股票和证券投资基金 12.61% 其他投资 资料来源：华宝证券研究创新部，中国银保监会 资料来源：华宝证券研究创新部