目前国内金融市场发展特点及对银行业的影响研究.pdfVIP

2008 年第5 期 ·上海经济研究· 目前国内金融市场发展特点 及对银行业的影响研究 张望 (上海银监局政策法规处 200135) 内辑摘要:本文从对商.:Ik.银行经营和风险管攻有关的角度，研究了近年来国内金融 市场发展特点反对商业银行的影响。分析了目前金融市场发展给商业银行带来的机遇和 挑战，并对金融管理部门和商.:Ik.银行提出了相关建议。 关键词:金融市场银行影响 中图分类号 F830.9 文献标识码:A 文章编号 1005 一1309( 2008 )05 -0012-06 一、日前国内金融市场发展的基本特点 近年来，国内各金融市场制度建设不断推进和完善，尤其是上海，已经形成了货币市场、资本市 场、期贷市场(包括金融期货交易所)、黄金市场和票据市场等较为卉备的金融市场体系，金融市场 资服配置作用日益增强，金融市场呈现齐头并进、较为活跃的发展态势，对国内经济金融影响显著 增强，在国际金融市场上的影响也逐步显现。从与银行业有关的融资格局、资金价格、市场流动性、 产品创新和风险监管与管理等角度分析，目前金融市场发展总体虽现以下基本特点: 1 、资本市场进入新的发展时期，对经济金融和全社会影响显著增强。随着 2006 年以来资本市 场股权分景改革的基本究成，以及资本市场制度建设的不晰推进，近年来资本市场持续快速发展。 一是融资规模持续扩大，直接融资比重有所提高。 2007 年境内证券市场筹资额达 7728 亿元，超过 前 6 年之和。其中，首发融资 4595 亿元，居全球市场第一，股票融资占问期新增人民币贷款的比例 达到 21% 。股市融资能力的扩大，一方面有利改替融资结构，缓解风险过度集中银行体系的局面。 同时，直接融资的扩大也在加速金融脱媒的程度，对商业银行传统经营模式和风险管理带来新的挑 战。工是对货币市场资金面影响增强。年内，由于新股发行规模不断扩大，以及申购新股具有稳定 的收菇，新股申购的一级市场上囤积了大最资金，新股申购资金冻结资金不断刷新历史记录。现行 新股募集方式，造成大量的打新股资金在银行体系频繁流动，增加了资金管理难度，使得银行在新 股发行期间资金会出现短期的紧张，市场利率大幅上扬，2007 年曾多次出现这种波动。==是对银 行存款的影响增强。央行上海总部发布的上悔市货币倍贷运行情况报告指出，2007 年，上海中资 金融机构新增人民币各项存款 3600. 7 亿元，同比多增 850.2 亿元。受资本市场的影响，中资金融 机构人民币存款呈现较强的搅动性，其中 10 、 11 两月存款增量波功接近 2000 亿元，而存款间比多 增主要集中在最眉两个月。四是资本市场成为促进产业结构调摄和企业熏组建要平台，也成为许 多上市公司和企业实现业绩增长的重要渠道。根据 2007 年前三季度披露的上市公司业续增长结 收稿日期:2008…04一17 ~ 12 一 万方数据 2008 :q:第 5 期 ·上海经济研究· 构肴，有研究显示，约 30%-35%的利润增长来自资本市场投资收益。 2 、金融市场管理部门、服务机构和市场投融资主体的风险监管和风险管理意识不断提高。国 内金融市场快迹发展，在给各类市场主体创造新的发展机遇同时，也给各类市场投融资主体带来新 的风险，市场风险、信用风险、法律风险和声誉风险成为各类市场主体面对的主要风险。为此，各监 管部门和市场主体普遍增强风险意识，重视和加强风险防范措施。一是根据国内外金融市场变化 及时进行风险提示。上海各大交易所在不断完善风险管理的制度前提下，对交易会员及时进行风