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北京首创股份有限公司战略分析 北京首创股份有限公司战略分析 一、 公司简介 北京首创股份有限公司(以下简称“公司”)系经北京市人民政府京政函[1999] 105?号文件批准,由北京首都创业集团有限公司、北京市国有资产经营公司、北 京旅游集团有限责任公司、北京市综合投资公司及北京国际电力开发投资公司 共同发起设立的股份有限公司,于?1999?年?8?月?31?日领取企业法人营业执照,注册 资本?80000?万元。?经中国证券监督委员会证监发行字(2000)27?号文批准,本公 司于?2000?年?4?月?5?日至?4?月?14?日向社会公开发行人民币普通股?30000?万股,每 股发行价?8.98?元,募集资金?269400?万元。发行后,本公司股本增加至?110000?万 元。2005?年?5?月?18?日本公司召开?2004?年度股东大会,决议通过以?2004?年?12 月?31?日总股本为基数,每?10?股转增?10?股,共计转增?110000?万股,公司注册资本 变更为?220000?万元。本次转增股本经北京京都会计师事务所出具的北京京都验 字(2005)第?035?号验资报告验证。 作为一家国有控股上市公司，北京首创股份有限公司自成立以来一直致力于 推动公用基础设施产业市场化进程，主营业务为基础设施的投资及运营管理， 发展方向定位于中国环境产业领域。公司发展战略是：以水务为主体，致力于 成为国内领先的综合环境服务商。 公司凭借清晰的战略规划和灵活的经营理念，短短十多年时间，潜心培育 出资本运作、投资、运营、人力等各方面竞争优势，具备了工程设计、总承包、 咨询服务等完整的产业价值链，成为中国水务行业中知名的领军企业。 目前，公司在北京、天津、湖南、山西、安徽等?15?个省(市)36?个城市拥有 参控股水务项目，水处理能力近?1300?万吨/日，服务人口总数超过?2800?万人。 截至?2012?年?9?月?31?日，公司总股本?22?亿股，总资产?210.01?亿元，净资产 84.77?亿元。 首创股份将根植于中国环境产业领域，努力打造成为具有世界影响力的国 内领先的城市环境综合服务商。 二、?公司战略分析 （一）宏观经济环境分析 1、宏观经济发展趋于平缓：2011?年国家宏观经济发展步伐放缓、货币政 策适度收紧，预计2012?年将延续2011?年宏观经济整体稳定发展的趋势，呈现 经济增长增速放缓、通货膨胀趋稳的平缓双降格局。2012?年国家宏观调控与改 革重点将倾向于释放微观经济活力、并回归实业，未来一系列实体产业或将迎 来投资机遇期。由于地方政府存在建设资金不足的问题，将影响水务行业的资 本投入，因此，市场对社会资本的需求依然较大。 2、国家政策的引导扶持：环境产业是国家政策重点倾向的新兴战略性支柱 产业之一，国家环保“十二五”规划明确指出将大力发展环保产业，重点促进 城镇污水、垃圾处理、危险废物处置等领域的专业化、社会化、市场化进程。 国家新兴战略性支柱产业规划的实施，将鼓励和引导环保企业从项目咨询、工 程建设、技术研发、运营管理等单一业务环节向现代化环境综合服务转型，国 家对环境产业的大力扶持，为以水务、环保为主营业务的公司指明了转型和发 展方向。 3、行业市场发展空间广阔，前景看好：国家“十二五”规划纲要提出了要 发展绿色建设资源，创建节约型、环境友好型社会的要求。在此期间，我国环 保产业投资额将达3.4?万亿，较“十一五”期间上升120%。其中，水价提升、 管网建设、提标改造和再生水利用都将成为水务领域可期待的增长动力，未来 几年我国水务市场的发展前景看好。 4、水价改革大势所趋：近几年来，国家加大了水价改革的力度，《水利工程 供水价格管理办法》和《关于推进水价改革促进节约用水保护水资源的通知》 相继出台，国内大部分城市都已或正在积极酝酿水价上调的具体方案、完善水 价形成机制，同时采取合理调整城市供水、水利工程供水价格、加大污水处理 费征收力度等措施。 （二）行业分析 1.?行业现状 (1)．污水处理业规模不断扩大，资产总额快速增长 2010?年底，我国污水处理业资产总额达到688?亿元，同比增长17.4%是2005 年资产总额的三倍。 (2).?行业盈利能力较强，收入与利润均实现较快增长 2010年，污水处理行业实现利润7.25?亿元，同比大幅增长139%。2010?年污 水处理业生产销售状况良好，销售收入和利润均较大幅度增长，行业整体盈利 能力较强，并有持续增加的趋势。1～11月，行业实现销售收入130?亿元，同比 增长33%；实现利润7.25?亿元，同比大幅增长139%。 (3).?行业投资规模不断扩大，占水务投资的比重快速增加 污水行业投资占水务投资比重由2006年的42%上升到2009年51%，投