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* Pc—涨价预备费； N—概算编制到竣工的年数； t—预测的某一年度； Ct—第t年投资额； in—年平均工程造价价格上涨指数。 Ct（1+in）t—第t年投资额涨价后数值。 * 三、固定资产投资方向调节税 投资方向调节税=∑（应税单位工程年度投资完成额×适用税率 固定资产投资方向调节税计入固定资产原值，但不作为设计、施工和其它取费的基数。 * 四、建设期投资借款利息估算 当年借款按半年计息，在年中支用，上年借款按全年计息。 建设期间各年投资借款利息=（年初投资借款本息累计+当年投资借款数÷2）×贷款年利率 实际利率 （有效利率） * 注 意 （1）贷款年利率与贷款期限有关。 贷款期限，指贷款合同签定日至全部还清本息之日。 （2）计算借款利息所采用的利率应为实际利率，即 i = I/P =（1+r/m）m –1。但是按照新的《建设项目经济评价方法与参数》规定，采用自由资金付息时，按单利计算： 各年投资借款利息=（年初投资借款本息累计+当年投资借款数÷2）×贷款名义年利率 * 五、流动资金估算 储备过程 生产过程 销售过程 流动资金构成 * 在项目经营过程中的每一时刻： 流动资产=流动资金+流动负债 流动资金=流动资产-流动负债 流动资产指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产，包括现金、银行存款、对外短期投资、应收及预付款项、存货（原材料、低值易耗品、包装物、在产品、半成品、产成品、外购商品）等。 * 流动负债指偿还期在一年或超过一年的一个营业周期以内的债务，包括短期借款、应付票据、应付及预收款项、应付工资、应交税金、应付利润、其它应付款等。 * 1 销售收入资金率估算法 流动资金=年销售收入总额×流动资金占销售收入的比率 一般加工工业采用此方法，流动资金占销售收入的比率一般取25%。 2 固定资产投资比率法 流动资金=固定资产投资总额×流动资金占固定资产投资比率 矿山业一般采用此法，流动资金占固定资产投资比率一般为10%~20%。 * 3 分项详细估算法 流动资金=流动资产－流动负债 流动资产=应收帐款+存货+现金 应收帐款包括：银行存款、对外短期投资、应收及预付款项等 流动负债=应付帐款 流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金 * 周转次数，指流动资产及流动负债各个具体组成部分（应收帐款、存货、现金、应付帐款等）在一年内的循环次数。对于不同资产部分，周转次数的计算依据不同。 * （1）现金的估算 年其它费用=制造费用+管理费用+财务费用+销售费用-[前四项费用中包含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊消费、修理费之和+利息支出] * （2）应收(预付)帐款的估算 应收帐款指企业因销售产品、材料或提供服务等业务，应向购货单位或接受劳务单位收取的款项。 * （3）存货的估算 存货指企业在生产经营过程中为耗用、生产及销售而储备的各类材料、燃料、包装物、低值易耗品、半成品及产成品等。 存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品 * ①外购原材料、燃料占用流动资金 外购原材料、燃料是指为保证正常生产所需要的原材料、燃料、包装物、备品备件等。 * 最低储存天数=在途天数+供应间隔天数+检验验收天数+整理入库天数+保险天数 供应间隔天数=平均供应间隔天数×供应间隔系数 不同行业有所不同的供应间隔系数，一般取50%~60%。 * ②在产品=（年外购原材料、燃料及动力费+年工资及福利费+年修理费+年其它制造费用）/周转次数 年其它制造费用等于制造费用扣除其中的材料费、工资福利费和修理费 * * （4）应付（预收）帐款估算 * * （5）分项详细估算法说明 1）应根据实际情况分别确定现金、应收帐款、应付帐款和存货的最低周转天数，因为它们是影响流动资金的敏感因素。 2）在不同生产负荷下所用流动资金应按上述公式分别计算。 * 补充1：铺底流动资金估算 铺底流动资金=项目流动资金年需用量×30% 我国规定：铺底流动资金不落实的项目不得立项，银行也不予贷款。 项目控制规模总投资=固定资产投资总额+铺底流动资金 * 建设项目总投资 固定资产 投资总额 流动资金 固定资产 投 资 固定资产投资方向调节税 建设期借款利息 工程费用 工程建设 其它费用 预备费用 建筑工程费 设备购置费 安装工程费 ①土地征用及补偿费 ②勘察设计费 ③联合试运转费 ……等 ①土地使用权 ②技术转让费 ③其他费用 ①生产职工培训费 ②样品样机购置费 ③开办费 ④农业开荒及其他费 ①基本预备费 ②涨价预备费 固定资产 无形资产 递延资产 流动资产 项目总投资构成与资产形成 * 项目基础财务数据测算和评估 重点内容 1. 项目基础财务数据包含的内容。 2. 项目投资成本的测算。 3. 项