国内传统金融机构智能投顾业务发展探讨——以摩羯智投为例（上）.pdf

国内传统金融机构智能投顾业务发展探讨 国内传统金融机构智能投顾业务发展探讨 国内传统金融机构智能投顾业务发展探讨国内传统金融机构智能投顾业务发展探讨 ——以摩羯智投为例——以摩羯智投为例（（上上）） ————以摩羯智投为例以摩羯智投为例 （（上上）） 2017年 11月 20 日 摘要：摘要：智能投顾起源于美国，动力来源于降低人工成本以及扩大理财业务的服务群体。近 摘要摘要：： 年来，随着智能投顾越来越被大众了解，国内的智能投顾业务也迅速兴起，以招商银行摩 羯智投为代表的传统金融机构，更是纷纷涉足该领域。本文以摩羯智投的实际应用体验和 最终的资产配置效果为切入点，在认可该项创新业务发展必要性的基础上，也对摩羯智投 为代表的智能机器人在理财服务开展上存在的缺陷进行了分析，并据此就传统金融机构未 来应如何更好地发展自身的智能投顾业务进行了探讨。 关键词：关键词：传统金融机构，智能投顾，发展探讨 关键词关键词：： 一、一、智能投顾的发展背景智能投顾的发展背景 一一、、智能投顾的发展背景智能投顾的发展背景 智能投顾又称机器人投顾，是一种新兴的在线投资顾问及财富管理服务。它根据个人投资 者的风险偏好、财务状况与理财目标等特征，运用智能算法及投资组合理论模型，为用户 提供智能化的投资管理服务，并通过持续跟踪市场动态，对资产配置方案进行调整。对比 传统投资顾问业务，智能投顾的核心特征体现在去人工化。借助客观的投资组合模型，智 能投顾可以做到服务流程的标准化和投资决策的纪律性。 智能投顾起源于美国，由于传统投顾高昂的服务成本和服务人数的局限性，推动了技术革 新去取代人力做更好的服务。在美国，大部分人都有退休金计划，而其中 83%的投资者都 需要专业的投资顾问服务。但是传统投资顾问的服务费高达一年一万美金，相比之下，智 能投顾可以通过算法和模型提高服务效率、降低边际成本，还可以服务更多以前传统投顾 无法服务到的中产阶级及年收入更低的客户群体。2010 年，Betterment Wealthfront 这两家美国最为知名的智能投顾公司，开始向个人客户推出资产管理组合建议服务。2014 年，智能投顾进入快速发展阶段。据统计，从 2012年到 2015年底，智能投顾管理的资产 规模从零增加到了 187 亿美元。 2017年 2月，全球智能投顾资产管理排行榜出炉。根据统计公司 Statista发布的数据， 全球范围内的智能投顾资产管理公司，按照资产管理量排名，靠前的均为美国公司。其中， 第一名由拥有 470 亿美元的托管资产 Vanguard 集团夺得，Schwab Intelligent Portfolios 和 Betterment 分别以托管 102 亿美元和 74亿美元资产位列第二、第三。据 Statista预计，2017 年，智能投顾管理下的资产将达 271.38亿美元，管理资产预计年增 长率（2017—2021年复合增长率）可达 103.8%，在2021年总额将达到 4678.31 亿美元。 同时，在一项对美国人的调查结果显示，虽然大部分人对 Betterment、Wealthfront 以及 Future Advisor 等当红金融科技公司的智能投顾服务了解较少，但仍有 75%的受访者表示， 有可能会考虑银行的智能投顾服务。 随着人工智能逐渐被国人熟悉，2014 年，我国首个智能投顾——“胜算在握”上线。之后， 智能投顾快速发展，弥财、钱景私人理财、爱理不理网等平台相继上线，各具特色。此外， 互联网理财平台和 BAT 等互联网巨头也逐步开展合作，推出智能化理财功能，配合自身的 互联网金融产品超市，加紧在智能投顾领域的布局。据不完全统计，我国目前宣称具有智 能投顾功能或者正在研发智能投顾的互联网理财平台超过 20家。根据中投顾问《2017— 2021年智能投顾产业深度调研及投资前景预测报告》的分类，按业务模式，这些平台可分 为三类：一是独立建议型，即仅提供建议，包括诸如 A 股仓位、买卖点等建议，或资产配 置建议；二是混合推荐型，推荐与客户风险相适应的基金或其他理财产品；三是一键理财 型，帮助客户管理资金并投资，通过第三方平台存放资金，以保证客户资金的安全。时至 今