海外文献推荐系列之七十八：西学东渐.pdfVIP

定 量 研 证券研究报告 究 ＃title ＃ ＃emailAuthor ＃ 西学东渐--海外文献推荐系列之七十八 assAuthor 专 题 ＃createTime1 ＃ 2020 年5 月28 日 报 报告关键点 投资要点 告 本文提出了一个灵活的、统一 ＃summary＃ 的、以组合为核心的归因框架。  西学东渐，是指从明朝末年到近代，西方学术思想向中国传播的历史过程。西学东渐 它把事前(ex ante) 和事后(ex 不仅推动了中国在科学技术和思想文化方面的发展，也有力地促进了社会与政治的大 pose) 归因统一到了一个框架 内。可以采用同样的方法对组合 变革。在今天，西学东渐仍有其重要的现实意义。作为A 股市场上以量化投资为研究 的 alpha、预期风险、收益等各 方向的卖方金融工程团队，在平日的工作中，常常深感海外相关领域的研究水平之高、 种属性进行归因。 内容之新。而这也促使我们通过大量的材料阅读，去粗取精，将认为最有价值的海外 ＃relatedReport ＃ 相关报告 文献呈现在您的面前！ 《西学东渐-- 海外文献推荐系  本文提出了一个灵活的、统一的、以组合为核心的归因框架。它把事前(ex ante)和事 列之七十七》 《西学东渐-- 海外文献推荐系 后(ex pose)归因统一到了一个框架内。可以采用同样的方法对组合的alpha、预期风险、 列之七十六》 收益等各种属性进行归因。 《西学东渐-- 海外文献推荐系 列之七十五》  目前应用最多的归因方法往往指组合收益的事后归因，我们可以从本文看到，归因应 团队成员： 用可以更加广泛，无论在事前还是事后、包括对组合的alpha、风险、收益都可以进行 归因，更重要的是作者把这些归因都纳入到了一个统一的、简洁优雅的框架之中。此 外，目前收益归因最常用的回归方法也可以纳入到作者的归因框架之中。 风险提示：文献中的结果均由相应作者通过历史数据统计、建模和测算完成， 在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险。 定量研究专题报告 目录 1、引言- 3 - 2 、事前分析- 4 - 2.1 、非结构化模型- 5 - 2.2 、结构化模型- 8 - 3、事后分析- 12 -