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31 4 资产负债表 （ B-4 ） 5 财务计划现金流量表 （ B-5 ） 该表反映项目计算期各年的投资、融资及经营 活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资 金，分析项目的财务生存能力。 6 财务外汇平衡表 （ B-6 ） 32 编制财务报表应注意的几个问题 （ 1 ）费用、收益的识别 ? 收益 — 现金流入 1. 销售收入 2. 资产回收 3. 补贴 ? 费用 — 现金流出 1. 投资 2. 销售税金及 附加 3. 经营成本 33 销售收入 = 商品销售量×商品单价 ? 利润总额 = 销售收入 - 销售税金及附加 - 总成本 （若销售价格中不含税，则不需计算销售税金 及附加） ? 税后利润 = 利润总额 - 所得税 ? 盈余公积金，按国家规定，在税后利润中按一 定比例 10% 提取。 ? 未分配利润：在还款期中，把提取盈余公积金 后的利润用于还款，其额度计入未分配利润 ? 可分配利润：税后利润 - 盈余公积金 - 未分配利 润 34 资产回收： 固定资产余值 + 流动资金回收 35 投资 ? 固定资产投资 ? 流动资金 ? 无形资产：专利权、商标权、土地使用 权、非专利技术、商誉 等 ? 递延资产：递延资产指开办费、 建设期 利息支出 等 36 销售税金及附加 ? 凡须从销售收入中支付的税金均须列入； 凡不由销售收入支付的税金均不列入。 ? 包括资源税、营业税、城市维护建设税、 教育费附加。 37 经营成本 经营成本 = 总成本费用 - 折旧和摊销费 - 利息支出 总成本费用 = 直接人工费 + 直接材料费 + 制造费用 + 管 理费用 + 销售费用 + 财务费用 固定资产折旧 无形资产和递延资产摊销 摊销费 = 无形资产或递延资产 / 摊销年限 无形资产一般分摊年限不少于 10 年；递延资产 一般分 摊期不少于 5 年。 制造费用 = 折旧费 + 修理费 + 其他 摊销费属于 管理费用 ，其余管理费用可按总成本一定比 例估算 财务费用 主要指各种贷款的利息支出 销售费用 可按销售收入的比例或单位产品的金额来确定 38 4 不确定性分析 ? 盈亏平衡分析 ? 敏感性分析 ? 概率分析 39 第四节 国民经济评价 一、概述 1 、国民经济评价是按照资源合理配置原 则，从 国家整体角度 考察项目的效益和 费用，用货物 影子价格、影子工资、影 子汇率和社会折现率 等经济参数分析、 计算项目对国民经济的净贡献，评价项 目的经济合理性。 40 一、概述 2 、国民经济评价和财务评价的区别： 1. 评价角度不同 2. 效益与费用的含义及划分范围不同 3. 评价采用的价格不通 4. 主要参数不同 41 ? 为什么要进行国民经济评价 1 、不同项目的财务评价包含了不尽相同 的税收、补贴和贷款条件，使不同项目 的财务盈利效果失去了公证比较的基础； 2 、财务评价没有考虑项目的外部性； 3 、财务评价采用的是现行市场价格。 42 3 、国民经济评价方法的应用程序 1 根据国民经济评价指标所要求的基础 数据，列出需进行调查和调整的内容； 2 针对需调查和调整的内容，逐项确定 其影子价格； 3 将影子价格引入后测算出项目的费用 和效益； 一、概述 43 4 计算国民经济评价的费用、效益、各项 评价指标及现金流量表，包括静态指标 和动态指标； 5 选定评价基准，例如选定社会折现率或 标准投资回收期等； 6 评价、决策。 44 二、效益和费用的识别和计算 1 、效益和费用识别的原则： ? 边界原则 —— 根据经济评价的目标确定系统分析的边界。 ? 流动对象追踪原则 —— 货币的流动 社会资源的流动 45 2 、直接转移支付 ? 项目与社会实体之间不伴随着资源变动 的纯粹货币性质的转移，称为项目的直 接转移支付。 ? 在项目的国民经济评价中常见的直接转 移支付： 税金 补贴 国内支付的利息 46 3 、项目的外部效果 ? 一个项目除了有投入和产出所产生的 直接费用和直接效益 外，还会对社会 其他部门产生 间接费用和间接收益 ， 这种间接费用和间接收益统称项目的 外部效果。 1 本章要点： ? 重点掌握可行性研究的概念、阶段、内容 ? 了解可行性研究的财务评价和国民经济评 价 ? 掌握财务评价和国民经济评价的异同 2 第一节 可行性研究概述 一、概念 在项目投资决策之前， 全面系统的调查研究和分析计算， 对拟建项目进行 综合论证建设项目技术上的先进性和适用性， 经济上的合理性和盈利性， 以及建设可能性和可行性， 为投资决策提供可靠依据的一种科学方法。 3 ? 项目投资的 ? 筹集资金时向银行申请贷款的 ? 向当地政府及环保当局申请建设许可证 的 ? 下一阶段进行工程设计、施工的 ? 科研试验、设备制造的 ? 该项目与有关部门互定协议