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（行业分析）全国塑料行业 信贷策略跟踪分析报告 摘要 2008 年全球经济衰退，塑料行业作为出口导向型行业，影响首当其冲。 尤其在珠三角和长三角积聚大量的中小型、来/进料加工贸易型企业，生存 越来越艰难。截止 2009 年 2 月份，全国塑料行业总共有 17629 家，同上年 同期相比总数有所增加，但是企业亏损数也在逐渐增加，行业的信贷风险在 逐渐加大；在地域分布上，广东省最多，为 3523 家，其次是浙江省，共有 企业 3372 家；其中，山东、浙江、广东、江苏及河南省在利润总额。 2009 年 1 季度，全国塑料行业的工业总产值和工业销售产值增速均出现 较大幅度下滑；产销率也较上个季度有所下降，产品需求依然低迷。同时销 售利润率也较上个季度有所降低，行业的盈利能力进一步减弱。随着 08 年 金融风暴影响的不断加深蔓延，全国塑料行业国内外市场需求持续疲软的局 面将会持续一段较长的时间，同时，下游行业诸如房地产、建筑业、玩具行 业等运行状况的好转对于塑料行业需求状况的改善至关重要。 作为出口大户的塑料制品行业 2008 年出口下降十分明显。随着 2008 年下半年政府各种政策实施，塑料制品行业在 09 年 1 季度的出口下滑速度 依然没有太大改变 2009 年 1-2 月中国出口塑料制品 89.1 万吨，比 2008 年 同期（下同）下降20.3% ；价值19 亿美元，下降 10.7% ；09 年 1-2 月份，油 价下跌，传导到塑料制品企业，出口价格也将同步下调，塑料制品企业压力 仍大。为支持塑料制品行业发展，国家从 2008 年 11 月开始出台了提高出口 退税率、调整加工贸易政策等一系列刺激措施 2009 年 2 月 19 日，国家又 I 审议通过了轻工业调整振兴规划，其中提出：对部分技术含量高、节能环保 的劳动密集型产品取消加工贸易限制，进一步提高部分轻工产品出口退税率。 但受国际金融危机影响，塑料制品外部需求急剧萎缩，出口持续低迷。 同时，我们为了更好的了解塑料行业的发展方向，本季度特选取了三家 实力比较雄厚的上市公司。通过对上市公司销售业绩的了解，进而分析全国 塑料行业整体的走势。 目录 第一章 行业信贷环境分析 1 第一节 全国塑料行业概况 1 一、月度出口呈加速下降态势 1 二、以加工贸易和一般贸易方式出口为主 1 三、民营企业和外商投资企业出口均有不同程度下降 2 四、美国、欧盟和日本为主要出口市场 2 第二节 全国塑料行业政策分析 2 一、全国塑料行业季度内政策汇总 2 二、全国塑料行业季度内政策解读 3 第二章 行业市场供需分析 8 第一节 行业市场供给分析 8 一、工业总产值增速大幅回落 8 二、产品产量分析 9 三、上游石化行业分析 16 四、子行业生产增速均有所回落 18 第二节 行业市场需求分析 19 一、工业销售产值增速回落幅度较大 19 二、下游行业分析 19 三、塑料薄膜制造工业销售产值同比负增长 22 第三节 行业进出口分析 23 一、上游化工产品进口仍呈下降趋势 23 二、行业出口状况依然不容乐观 23 第四节 供需平衡及价格分析 24 一、塑料行业产品需求不旺，产销率下降 24 二、产成品资金占用率同比上升 26 三、需求疲软、成本回落推动塑料价格下行 27 第三章 行业财务效益分析 29 第一节 行业盈利规模分析 29 一、需求下行，塑料行业销售收入增速大幅下滑 29 二、利润总额净减少 31 第二节 行业盈利能力分析 33 一、需求放缓，拖累塑料行业的盈利能力 33 二、三项费用率增速大幅降低 35 三、子行业盈利能力有所降低 36 四、大型企业的盈利能力较低 37 五、不同所有制企业销售利润率 37 第四章 行业内重点企业分析 39 第一节 佛山塑料集团股份有限公司 39 一、需求下降