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跨国公司对外直接投资的国有化风险及其防范 (1)论文  　　    　　论文摘要：国有化风险是跨国公司对外直接投资面临的主要风险 之一，目前已成为跨国公司对外直接投资活动中面临的最为突出的问 题，国有化风险对投资国、 道国、跨国公司三者的关系都十分重大， 直接影响到跨国对外直接投资的资金流向、发展趋势以及全球性战略 的实施。本文针对跨国公司对外直接投资中所面临的国有化风险进行 分析 ，并在此基础上从投资国、 道国、跨国公司三个方面提出了防 范国有化风险的途径和方法。 国有化风险是跨国公司对外直接投 资面临的主要风险之一，自本世纪中叶以来，拉美及中 国家纷纷对 跨国公司的海外子公司实行国有化，国有化由此成为跨国公司对外直 接投资活动中面临的最为突出的问题。对于投资国来讲 ，国有化风 险直接关系到跨国公司海外投资的安全性以及投资利益的保护，对于 道国来讲，国有化风险关系到 道国家对自然资源的主权，对于跨 国公司来讲，直接关系到跨国公司对外直接投资的资金流向、发展趋 势以及全球性战略的实施等一系列重大 问题。本文拟就跨国公司对外 直接投资中面临的国有化风险以及风险防范等问题进行初步的探讨。 一、跨国公司对外直接投资面临的国有化风险 所谓国有化是指一 个主权国家依据其本国法律将原属于外国直接投资者所有的财产的 全部或部分采取征用或类似的措施 ，使其转移到本国政府手中的强 制性行为。 根据国家的主权原则 ，一个主权国家对其境内的外国 投资者实行国有化，属于主权国家的国家行为，是一个国家主权的体 现。对于发展中国家来说，采取国有化措施是行使其对自然资源永久 主权的必然结果 ，是民族独立和解放的一种重要手段。 道国对外 资实行国有化措施 ，已得到了国际社会的普遍承认和支持。联大 1962 年通过的《关于天然资源之永久主权宣言》规定：“收归国有、征收或征 用应以公认为远较纯属本国或外国个人或私人利益为重要之公用事 业、安全与国家利益等理由为根据。”联大 1974 年 通过的《各国经 济权利义务宪章》第 2 条规定:“每个国家有权将外国财产的所有权收 归国有、征收或转移 …… 。”西方发达国家也被迫承认 道国的国有 化权利，如 1951 年 6 月 19 日英国政府向伊朗政府递交的照会宣称:“陛 下的政府代表自己和该公司承认伊朗石油工业国有化的原则。”1956 年 8 月在伦敦举行的苏伊士运河会议上，德国、英国和美国政府发布 联合声明:“对埃及政府作为一个主权国家而享有充分的主权权利，包 括对外国人的资产实行国有化不持任何异议。” 本世纪 50 年代以 前，人们很少看到国有化的事例，但是，自本世纪 60 年代以后，发展 中国家就出现了国有化的高潮。据统计，从 50 年代到 70 年代，100 多 个发展中国家中有半数以上的国家对外资实行了国有化，共发生了 1954 件国有化案件，其中 50 年代发生国有化 412 件，60 年代为 406 件 ，70 年代约 1136 件，可见国有化的步伐一再加快。从地区分布来 看，亚洲为 219 件，中东为 464 件 ，非洲为 826 件 ，拉美为 454 件〔1〕 。 从行业分布来看 ，国有化的行业有半数以上集中在采矿、冶炼、石油、 农业等部 门。从国别来看 ，英美两国受国有化的影响最大，1960～ 1964 年期间 ，在所有报道国有化的事例中 ，英国子公司半数以上主 要分布在农业、银行业和保险业。70 年代 ，美国子公司日益成为国有 化的主要目标 ，受影响最大的是石油和采矿、分支银行、公用事业和 运输业 ，大型子公司承受国有化的压力最大。就美国子公司看，资产 超过 1 亿美元的公司 ，其没收的比率比资产少于 100 万美元的小型 子公司大 50 倍。1960 年到 1979 年之间，在被国有化的 34