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诺亚汪静波第三方理财不应该向客户收费管理论文 正文 摘要：对汪静波的采访是在一家酒店进行，她看起来聊兴不错，但言谈中还是有些拘谨，她坦承，接受媒体面对面访问的次数不多。在汪静波看来，诺亚财富与其他第三方理财公司颇有不同，无论是产品结构，还是经营理念。 下载论文网 汪一直强调，诺 关键字：诺亚,汪静波,第三方,理财,不应该,客户,收费 对汪静波的采访是在一家酒店进行，她看起来聊兴不错，但言谈中还是有些拘谨，她坦承，接受媒体面对面访问的次数不多。在汪静波看来，诺亚财富与其他第三方理财公司颇有不同，无论是产品结构，还是经营理念。 下载论文网 汪一直强调，诺亚要超越自己，而不是模仿别人。“有人曾经建议我们设竞争对手研究部门，我觉得没有必要。不是说别人的路不好，而是我们走得不同。 PE布局 GE:在过去的几年当中，诺亚对PE布局的力度越来越大，你是怎么看待这个市场的变化的？你们是怎么调整的？ 汪静波：第一、中国的资产很多，但是有效配置的渠道不多，PE是其中比较好的渠道。把钱交给懂的人，懂的人把钱交给代表未来发展方向的高科技行业。我们的很多客户是优秀的企业家，他们能理解PE的风险。 其次，管理中国前十位PE的，很多是海归。他们早就完成了原始积累，很明白什么叫用别人的钱，信用率是百分之百。我们觉得这个市场相对比较干净，而且人的层次比较高，我们就战略性的在这个方面多布局。现在最好地PE我们基本上都有合作，剩下的二三线PE我们几乎没有做。很多人都想跟我们合作，但二三线PE有些鱼龙混杂，我们还是比较谨慎的。目前，我们在PE方面的产品占比50%到60% GE：发行PE产品，诺亚要做大量的尽职调查，有些人质疑你们已经变相参与了产品设计？ 汪静波：我们当然要做尽职调查，第三方理财如果没有专业能力，就没有核心竞争力，一个纯粹的销售机构不会有竞争力。 我跟一位PE老总聊，他说他很感动我们公司的人去给他做尽职调查，为什么？他说只有你们试图发现我们成功的基因，了解我们可以发现并且投资到好公司的秘密。有一些公司，只要我们募集的基金投了它，我们也要到现场去看。但我们从来不参与基金管理，我们不是GP，不具体进行决策。 GE:目前中国的PE基本上是5年甚至更长，如果中国经济未来五年是一路向上，那可能是好的，如果经济下行，对诺亚是一个更大的系统性风险，你怎么看待这一点？ 汪静波：两个筛选，一个是产品的筛选，一个是合格投资人的筛选。 第一，我觉得关键看你选择什么样的PE产品，比如一个鼎晖合伙人就经常讲，他永远不会卖到最高点，所以在决策时，他从来不会考虑在二级市场发行的时候，市盈率是多少，他赚的是增长的比例。 我们不投资pre-IPO，我觉得这些东西靠关系，不是价值。在IPO之前,PE基金已经通过增长获得了应该有的收益，就是二级市场长期下跌也会给投资人带来收益。我觉得优秀的基金管理人会在周期中胜出。 第二点是要选择合适的投资人。我们做的这些PE产品全部都是千万级的，很多都是九年、十年才到期，客户一般是上市企业家，或是正在上市的企业家，或是想转型的企业家，或者是公司本身被PE投过。如果你不懂得这个产品的风险，不清楚它的整个运行，你就很难理解它，所以，我们经常劝一些情况不合适的客户不去投PE产品。 每次我们都会跟投资人讲，第一，产品不保本，你可能会出现风险，血本无归；第二是PE的整个过程可能是J型曲线，你一投就是亏，亏了几年后才能赚钱，你要忍耐这个过程，而且没有流动性。你要考虑到这些点。 研究与销售 GE:诺亚如何做到能够筛选到好的和对的产品？如何加强自己的研究和筛选能力？ 汪静波：我们现在有100个研究加产品开发的团队，我们做了一个全中国OTC市场最全的金融产品数据库，里面有所有OTC市场的几万个产品，包括银行理财、PE、VC、地产基金、信托等等。 我们不仅仅看它的收益率，我们还要看收益率背后挂钩的是什么资产。我们对所有的GP、地产基金、信托公司全部有评级，包括它的股东、资产、风险，我觉得这是我们的核心竞争力。如果一只阳光私募要让我们发行，我们必须跟踪它一年以上的数值，如果它不给就不能上我们的平台。 GE:有两种模式，一种是对供应商收费，一种是对客户收费，有人认为对客户收费的会容易站在客户的立场。对供应商收费会受到销售的激励。你怎么看待这两种模式？ 汪静波：我觉得关键是透明，透明能化解很多利益冲突。比如供应商知道我们统一的费率都是1%，客户也知道，这样就OK了。 我个人认为不应该跟客户收咨询顾问费。真正的有钱人会自己做理财规划，你可以从财务管理的角度帮他梳理一下，可是这个报告值多少钱很难去估计。 我们大家都在交流思想，可是你完全用这个思想收钱，很难。但是如何选到好的产品并买到好的产品是实在的。你有没有选到？你选到能不能买到？你能不能做这个决策？过程能不能帮他管理，出现了风险能