2020年2季度私募基金季报.docxVIP

目 录 TOC \o 1-2 \h \z \u 行业要闻 5 私募基金发行与备案情况 5 私募基金发行情况 5 私募备案情况 7 私募基金业绩回顾 8 市场行情回顾 8 私募业绩总体回顾 9 股票策略型私募基金业绩表现 9 固定收益型私募基金业绩表现 10 其他类型私募基金业绩表现 11 相对价值策略私募基金业绩表现 11 管理期货策略私募基金业绩表现 11 宏观策略私募基金业绩表现 12 组合基金策略私募基金业绩表现 12 私募基金投资策略 13 风险提示 13 图目录 图 1 私募基金总体发行情况 6 图 2 私募基金单月产品发行策略分布 6 图 3 私募基金过去一年产品发行策略分布 6 图 4 私募证券管理人备案情况 7 图 5 私募证券基金备案情况 7 图 6 备案私募证券基金管理规模情况 7 图 7 2020 年 2 季度市场行情回顾（单位：%） 8 图 8 2020 年 2 季度股票策略私募与公募股混基金收益率分布（单位：%） 10 表目录 表 1 2020 年 2 季度私募基金收益率表现 9 表 2 今年以来私募基金收益率总体回顾 9 表 3 股票策略私募基金表现居前的产品 10 表 4 债券基金策略私募基金表现居前的产品 11 表 5 相对价值策略私募基金表现居前的产品 11 表 6 管理期货策略私募基金表现居前的产品 12 表 7 宏观策略私募基金表现居前的产品 12 表 8 组合基金策略私募基金表现居前的产品 12 表 9 资产配置建议 13 行业要闻 火力打新新三板精选层 200只私募基金获配2.18亿 市场期待已久新三板精选层终于来了。7月22日，全国股转公司新闻发言人宣布， 精选层将于7月27日敲钟开市。根据全国股转系统信息，截至7月17日，获得证监会核准公开发行的32家新三板挂牌公司顺利完成了公开发行，合计募集资金总额94.52亿元， 平均每家企业募集2.95亿元。值得注意的是，私募机构也积极参与新三板精选层的网下打新，根据私募排排网不完全统计，在剔除重复中签的私募基金后，共有353只私募基金现身网下配售机构名单，累计中签2478次。 考虑到新三板的流动性与估值，私募在参与打新的过程中也更加注重对企业质量的把握，择优参与。在发行方案方面，新三板精选层更类似于增发，部分老股东不受限售期的制约，将导致初期时供应量较大。不过，新三板精选层的发行价定价相对科创板便宜，未来也有转主板的制度设计，值得关注优选标的。（来源：证券时报） 券商资管公募化发力 加速资管产品公募化改造 从去年8月首批券商大集合拿到批文，头部券商对大集合产品纷纷进行公募化改造。中国国际金融股份有限公司（简称“中金公司”）资产管理部推出的“中金安心回报灵活配置混合型集合资产管理计划”于5月11日上线。记者日前获悉，该产品采取了绝对收益策略，完成公募化改造后，将于7月13日在中国银行全渠道进行发售。 自2019年8月监管层下发首批改造产品批文后，大型券商陆续推出公募化改造产品， 其中，多只产品存续规模超过百亿元。国泰君安资管旗下首只参公产品“君得明”首日申购规模超过120亿元；中信证券资管的红利价值存续规模超过130亿元；而7月1日二次首发的“中信证券卓越成长”日新增募资超70亿元，与原有的33亿元存续规模累加，总规模同样超过百亿元。 截至目前，各券商大集合资管产品的改造持续推进中。据记者不完全统计，目前已有中信证券、国泰君安资管、中金公司等9家完成了19只产品的改造任务。此外，中金公司7只大集合产品中的6只已通过所在辖区证监局审批。（来源：中国证券报） 乐观情绪饱满 超九成私募仓位过半 据私募排排网数据，截至6月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为 79.11%，相比5月的72.16%，提高了6.95个百分点，整体仓位维持在中高水平，创今年 2月以来的新高。具体来看，仓位在五成及五成以上的私募基金占比高达94.8%，其中更有15.20%的私募处于满仓状态，相比5月的13.62%，提升了1.58个百分点；八成以上仓位（不含满仓）的私募占比达51.2%，环比提高了12.05个百分点。 随着经济活动的进一步恢复，价格指数明显改善，PPI数据有望回升，因此经济向好趋势不变。同时，近期A股成交量持续增加，叠加北向资金流入等因素，市场情绪显著回暖。（来源：上海证券报） 私募基金发行与备案情况 私募基金发行情况 2020年6月新发私募基金1647只，较上月增加35.44%。2020年6月，A股单边上涨。具体来看，随着疫情的缓解，经济数据向好，国内生产持续回升，社融继续走高，同时在一系列金融让利政策的呵护下，股市情绪面高涨。6月私募基金发行量较5月增加35.44%，与19年同期相比也