数学建模证券投资基金.pdf

2009 高教社杯全国大学生数学建模竞赛 承 诺 书 我们仔细阅读了中国大学生数学建模竞赛的竞赛规则. 我们完全明白，在竞赛开始后参赛队员不能以任何方式 （包括电话、电子邮 件、网上咨询等）与队外的任何人 （包括指导教师）研究、讨论与赛题有关的问 题。 我们知道，抄袭别人的成果是违反竞赛规则的, 如果引用别人的成果或其他 公开的资料 （包括网上查到的资料），必须按照规定的参考文献的表述方式在正 文引用处和参考文献中明确列出。 我们郑重承诺，严格遵守竞赛规则，以保证竞赛的公正、公平性。如有违反 竞赛规则的行为，我们将受到严肃处理。 我们参赛选择的题号是 （从A/B/C/D 中选择一项填写）： A 我们的参赛报名号为 （如果赛区设置报名号的话）： 第十组 所属学校 （请填写完整的全名）： 中国计量学院 参赛队员 (打印并签名) ：1. 韦磊 2. 丁林锋 3. 储江龙 指导教师或指导教师组负责人 (打印并签名)： 日期： 2009年 8月24 日 赛区评阅编号 （由赛区组委会评阅前进行编号）： 2009 高教社杯全国大学生数学建模竞赛 编 号 专 用 页 赛区评阅编号 （由赛区组委会评阅前进行编号）： 赛区评阅记录 （可供赛区评阅时使用）： 评 阅 人 评 分 备 注 全国统一编号 （由赛区组委会送交全国前编号）： 全国评阅编号 （由全国组委会评阅前进行编号）： 摘要 在充分理解题目意思的基础上，我们对题目进行了相关的假设。在经过深入 分析后，我们将通过实证设计描述、收益率评价法对基金进行收益与风险评价， 并建立了证券组合分析模型和双目标规划模型。 在模型的准备阶段我们做了很多工作： （一）单个证券基金的收益和风险分析 （二）证券组合的收益和风险分析方法 （三）证券组合的可行域和有效边界求解 （四）个人偏好与无差异曲线 对于问题一，我们进行了实证设计，通过Excel 和Minitab 15 软件对选取的 14 支基金的数据进行处理，并用采用了收益评价法对收益和风险进行了评价， 得到了05 年、06 年的基金绩效和风险的评价。 对于问题二，我们首先使用了证券组合分析法模型，得到了证券组合的中风 险和收益的定性结论，验证了高风险、高收益，低风险、低收益的理论。 紧接着我们通过建立收益和风险的双目标规划模型，采用偏好系数加权法转 化为单目标，使用winQSB 和1stOpt 软件进行求解得到了定量的组合数据。对应  与不同的风险偏好系数 的取值范围，得到不同的基金组合方案 （见正文表 5-2），并对模型进行了评价。 在模型的改进中，我们将14 支基金转变为7 支基金，进行组合求解，得到 结论：通过对基金进行筛选后得到的结论和原结论基本相同。 在最后我们给出了模型的总体优缺点评价。 关键词：投资组合 收益与风险评价 偏好系数加权法 双目标规划模型 1 一、 问题重述 随着证券市场法规和各项基础制度建设不断完善，基金业的发展十分迅速， 同时，投资者数量快速增加。证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利 益共享、风险公担的集合投资方式，而以证券投资基金为可选投资目标证券的证 券投资基金称为复合基金 （Fund of Funds） 。不同的投资方式都伴随着相应的 风险和收益，因此任何投资策略实际上