分析中国保险业运营风险.pdfVIP

分析中国保险业运营风险 摘要：保险运营风险的分类是保险业运营风险分析的基础，但由于保险以经营 风险为业务，因而与保险相关的风险非常庞杂，有关保险风险特别是保险风险 分类的结果也不尽相同。 改革开放以来，伴随着我国经济的高速发展，我国保险业也获得了超常规 发展，长期被抑制的保险需求得到了一定程度的满足。但与此同时，保险业快 速扩张的表面现象也掩盖了行业潜在风险，中国保险市场作为典型的新兴金融 市场，还存在不少问题，主要表现在：行业基础薄弱；内控风险较为突出；外 部风险日益凸显；保险行业的环境建设与外部监管水平跟不上保险业快速发展 的需要。为了巩固我国保险业已有发展成果，并在此基础上促进我国保险业 “又好又快”发展，实现发展规模扩张和行业发展安全的辩证统一，全面而深 入探讨我国保险业运营风险状况势在必行。 一、保险风险研究文献综述 (一)保险风险的分类研究 保险运营风险的分类是保险业运营风险分析的基础，但由于保险以经营风 险为业务，因而与保险相关的风险非常庞杂，有关保险风险特别是保险风险分 类的结果也不尽相同：如，Babbel等(1997)从金融风险的角度将保险业风险分 为精算风险、系统风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险等6 种；而Kuritzkes等(2002)认为，保险公司面临的主要风险包括：市场风险、 经营风险、信用风险和承保风险。国内学者方面，赵瑾璐和张小霞(2003)认为 我国保险业潜在的主要风险包括经营风险、投资风险、道德风险和政策风险等 4种；赵宇龙(2005)认为保险业面临道德风险、偿付风险和市场风险等三大潜 在系统性风险，因而保险监管应该将保险公司的公司治理、偿付能力和市场行 为作为监管重点。 (二)承保风险研究 承保环节的风险分析多集中于信息不对称风险。Roth．schild和 stiditz(1976)分析了信息不对称对保险市场效率的影响：由于保险人不了解投 保人在投保之后的行为，投保人在投保后可能故意造成保险事故从而导致赔付 率上升，因而存在道德风险；当保险人事前不知道投保人的风险状况，而高风 险个体积极投保的结果会将低风险类型的消费者“驱逐”出保险市场，从而存 在逆选择问题。2005年5月，中国保险学会和中国保险报在北京联合举办了首 届中国保险业诚信建设高峰论坛，国内学者随后也掀起了有关保险诚信研究的 热潮，如赵尚梅(2005)认为我国保险市场存在严重的诚信危机，信息不对称为 其根源之一；由于我国保险业尚处于发展的初级阶段且面临国际同业竞争，倡 导建立以政府主导的正规制度来实行约束。陈秉正(2005)利用“囚徒困境”模 型分析了保险人、保险代理人和保险消费者存在不诚信的必然性，指出通过合 理的机制设计，如建立长期互利关系，加大不诚信的惩治力度，减少信息不对 称等措施来加强诚信建设。 (三)投资风险研究 在投资风险研究方面，Kenney(1967)提出保险公司的投资风险和承保风险 之间存在密切关系；Daines等(1968)认为，随着承保风险的增加，应相应降低 投资风险。国内学者方面，刘娜(2005)认为，保险资金的运用监管涉及保险资 金运用的宽度和深度两个方面，可通过扩大保险资金运用范围、投连险和巨灾 险证券化等金融创新、保险公司上市等途径加快保险市场和资本市场的渗透与 融合，在提高保险市场效率与偿付能力的同时为资本市场创新与繁荣产生积极 影响。叶永刚等(2005)提出运用在险值(VaR)方法对投资风险进行度量，用成份 在险值(CVaR)来揭示保险资金市场风险的主要构成和投资组合中每类资产的边 际风险。 (四)偿付风险研究 有关偿付风险的研究主要侧重于对保险公司偿付能力的研究方面，偿付能 力即“保险人在各种合理的、可预见的环境下履行所有保险合同所规定义务的 能力”(solvency)。有关偿付能力及其监管的研究主要包括以下几个方面： 1．偿付能力监管模型(方法)。陈兵(2006)介绍了保险公司偿付能力评估的 “经济资本”(Economic Capital)方法及其在保险企业风险管理中的应用；孟 生旺(2007)整合了VaR、TailVaR、破产概率和保单持有人预期亏空(EPD)等传 统保险公司风险度量技术，提出了保险公司风险度量和控制的未偿率模型。 2．偿付能力监管额度。粟芳(2002)提出了一种计算偿付能力额度的模