AOB上市运作步骤拆分分析.doc

AOB上市运作步骤拆分及分析 **资本 Page PAGE 1 of NUMPAGES 14 AOB上市运作步骤拆分及分析 概述 哈尔滨三乐源生物工程公司成立于1994年，是一家净资产600万美元、年净利润100万美元(800万人民币)的中小民营科技企业。1996年完成股份制改造，注册资本为7000万元人民币。其专长是大豆精深加工和生物制药。 2001年5月，公司决定到纳斯达克的OTCBB借壳上市。2002年6月，三乐源公司在纳斯达克OTCBB成功借壳上市，后改名为美国东方生物工程公司（AOB）。 上市以后，AOB展开了一系列的资本运作。 首先，AOB开始与华尔街投资银行合作，通过各种途径接触大量投资者，宣传公司业务与成长战略。 03年开始至04年以多种方式（包括私募融资）融到资金共约2000万美元，用于企业收购、兼并、市场拓展等发展战略。 04年10月12日AOB以700万美元现金成功收购了黑龙江省松花江制药有限公司（HSPL），一个具有50年历史、70种医药产品、净资产1200万美元，具备国家GMP认证资格的国营药业公司。这次收购使AOBO一跃从保健品行业跨入了医药生产行业。 05年7月18日，美国第三大证券交易所——美国证券交易所(AMEX)正式批准美国东方生物工程公司(OTCBB代码：AOBO)转入AMEX挂牌交易，代码AOB。 05年12月9日，东方生物公司宣布，公司完成了新一轮私募融资，融资金额6000万美元，用于收购兼并企业和公司运营。 2006年12月18日，AOB成功转板纽约证券交易所（交易代码AOB）。 06年7月26日，AOB又以400万美元收购黑龙江省七台制药有限公司（HQPL）——一家具备国家GSP认证资格的批发零售医药公司，一举拥有了全国范围的医药批发零售网络。 2006年4月18日，AOB以18万美元现金和部分股票全盘收购广西灵峰制药厂（GLP），主要专注于植物药的生产和分销，其金鸡胶囊产品后续为AOB的经营业绩带来质的飞跃。 资本运作需要结合真实的业绩增长。上市后2002年AOB的净利润是110万美元，03年上升到460万美元，04年达到780万美元。而05年前9个月的报表显示，它已经获得了920万美元的净利润。至2006年底，AOB通过收购兼并，拓展市场，扩大企业资产、收入、利润，最高股价曾达到13.9美元，市值20亿美元。 上市步骤拆分：　 ***以下涉及的人名和部分企业名称全部为音译　 在最近的5年中，由于无法达到国家GMP认证，中国4000家药业公司中将近1/3的公司被关闭；在批发零售领域，近2万家的医药销售公司中大约一半因没能达到国家GSP认证而关闭。而AOBO通过收购一举成为兼备GMP生产资格和GSP销售资格的医药界大家。 　　在市场方面，2002年以前，三乐源公司主要是国内市场，上市后，AOB的产品已经进入香港市场、日本市场、欧洲市场，产品及销售渠道通过收购稳步扩充，经营业绩稳步提升，如今AOB已在美国设立办事处，准备通过美国FDA的严格关卡。 上市准备 三乐源公司准备买壳在OTCBB上市时主推的产品是大豆蛋白缩氨酸系列产品，技术专利持有人是其董事长刘树军个人，且专利尚在申请过程中。之前该公司的相关报道非常少，该企业涉及产业范围非常宽泛，看不出其实力体现的产品为何物，市场占有率如何以及未来发展预期等等。 2001年5月，该公司对外发布消息准备海外上市，并着手推进。 买壳上市 2001年12月18日，哈尔滨三乐源生物工程集团公司与Internet Golf Association Inc.（IGA）签署收购协议，三乐源反向100%收购IGA，以8,538,943股普通股作为交换条件。同时收购的还有Bestkey International Ltd.（BVI注册）壳公司。 同日，IGA公司董事长退位，由刘树军作为新公司的董事长、董事兼CEO。 2002年1月10日，AOB签约拥有三乐源，交易于6月26日完成。 2002年6月26日，并购正式完成。 2002年7月1日，公司更名为America Oriental Bioengineering Inc.（美国东方生物工程公司）在OTCBB挂牌交易（代码:AOBO）。 2002年10月15日AOB 签约拥有三乐源大豆蛋白提取物生化工程项目，2003年2月完成交易。 商业结构（产品/市场） 大豆蛋白缩氨酸的提取和生产工艺是三乐源和哈尔滨医大合作为期五年的项目，该项目合作终止于2000年底，刘作为项目持有人向专利局申请专利，于2002年12月获得专利证书。 聘任顾问： 2002年5月，AOB分别签约三名高级顾问为公司战略、生产和研发顾问，为期两年。 2002年8月5日，AOB为支付顾问协议相关费用分别向三位顾问发行1,200,0