中小企业国内上发行上重点关注问题814.pptVIP

①上市地的选择 ② 改制和重组方案 ③股权结构 ④ 募集资金投向 一个成功的发行上市方案需要对以下四个要素作出明确安排： 发行上市方案的四大要素 发 起 人 股 发 起 人 股 社会 公众 股 发行前股本结构 发行后股本结构 不少于 3000 万股 不少于 5000 万股 股本规模和结构本质上由公司的资产和业务规 模与公司的盈利能力决定 ? 股本总额 ? 发行前的股本总额 ? 发行后的股本总额 ? 股本构成 ? 公司设立时各发起人股东的 股权比例 ? 发行前各股东的股权比例 ? 是否需要引入战略投资者， 所占比例 ? 发行后的股权比例 影响股本结构设计的主要因素 ? 法规的要求 ? 资产和业务规模 ? 盈利能力 ? 资金需求量 ? 控股股东的股本策略 ? 创业股东与策略股东的关系 ? 可比公司的股本结构 股权结构设计中需要考虑的要素 发行上市方案的四大要素－ 3 ： 股权结构 战略投资者的引进 ? 可考虑在股份公司设立时引入风险投资基金等作为战略投资者 ? 也可在发行前通过股权转让或增资扩股的形式引进战略投资者 风险投资 基金 产业投资 基金 具有行业 联动性 的机构 ? 取消了发行前一年不得发生股权转让的限制，消除了战略投资者进入的障碍 ? 发行前 12 个月内新增股份持有者 36 个月内不得转让该部分新增股份 ? 考虑引进战略投资者的必要性（出售股份的价格要低于 IPO 价格）