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中国证券投资基金业发展中关键问题及对策研究 西南财经大学 硕士学位论文中国证券投资基金业发展中关键问题及对策研究 姓名：陆娜 申请学位等级：硕士 专业：产业经济学 指导老师：杜蕾 1101 汉字摘要 汉字摘要 证券投资基金是指根据共同投资、共担风险、共享收益基础标准，利用现代信托关系机制，经过发行证券投资基金单位，将投资者分散资金集中起来投资于有价证券以实现预期投资目标一个投资组织。从投资者角度来说，它也是一个投资工具。证券投资基金可经过证券组合投资、专业化管理降低投资风险，降低交易成本，也可介入更多投资领域，含有独特优势。伴随世界经济深入发展，２０世纪７０年代以来证券投资基金不仅在欧美发达国家，而且在亚洲部分发展中国家和地域全部得到了前所未有快速增加。证券投资基金即使在中国起步较晚，经过十多年发展，基金规模不停扩大，基金品种日益丰富和完善，并已经积累了一定经验，在中国经济发展中发挥着越来越关键作用。 不过，证券投资基金在中国发展时间毕竟还很短，证券投资基金本身制度建设方面还存在很多不足，而且中国是一个证券市场总体发展滞后发展中国家，现在满足证券投资基金深入发展外部环境也并不理想，所以中国证券投资基金发展过程中，出现了很多问题，２０００年“基金黑幕”揭示暴露出中国证券投资基金距离健康发展还有很大差距，很多问题假如得不到立即有效处理，就无法发挥其在社会经济中主动作用，反而会产生很大负面影响。 本文正文分为六章。第一章是绪论，介绍了本文研究背景和目标、研究内容、研究方法和关键创新点等。第二章是证券投资基金和证券投资基金业发展概述，首先介绍了证券投资基金涵义、特点和类型；然后简单介绍了证券投资基金产生和发展背景并关键介绍了证券投资基金发展国际比较，即证券投资基金在美国、欧洲、日本、中国香港和台湾发展情况，并从中分析了推进证券投资基金业发展动力，关键包含多个方面：经济发展基础作用力、证券市场直接推进力、法律外在作用力和证券投资中国证券投资基金业发展中关键问题及对策研究基金自我创新能力。第三章介绍了中国证券投资基金业发展概况，包含历史沿革和发展现实状况两方面。经过部分最新数据更直观说明问题。第四章是基金业市场分析。首先对基金业市场集中度进行分析，然后关键利用产业组织理论ＳＣＰ范式，就基金业市场结构、市场行为、市场绩效进行分析。基金企业集中度不停下降意味着基金行业竞争程度在向自由竞争趋近，而基金企业行为包含价格行为、非价格行为。价格行为关键经过设置基金费率来表现，非价格行为即经过基金产品设计和投资风格、基金营销和服务方面来表现。另外，本章还关注了“基金黑幕’’行为，“老鼠仓”现象等对基金业发展产生负面影响行为。最终，就现在中国基金业发展情况，分析了现在基金行业市场绩效。第五章关键分析中国证券投资基金业发展中存在关键问题，包含公募基金和私募基金发展问题、基金治理问题、法律法规不健全，市场监管不力问题、证券市场发展落后、投资者投资理念不正确和基金产品结构问题等。本章对以上问题进行深入分析，为找出处理方案打下基础。第六章分析了促进中国基金业健康发展对策，即针对现阶段存在问题，提出对应改善策略，关键有以下多个方面：ｌ、引导中国私募证券投资基金规范发展若干提议：（１）明确私募基金法律地位，给其相对公平法律待遇和市场竞争环境。（２）明确私募基金监管思绪，强化对私募基金监管力度。（３）建立健全私募基金监管和服务制度体系。２、完善基金治理结构，包含（１）真正发挥独立董事制度作用。（２）加强基金持有些人大会治理功效。（３）加强基金托管人监督工作。（４）强化激励约束机制。３、促进证券市场健康发展，包含（１）提升上市企业质量。（２）发展三板市场，激励优质企业上市。（３）发展衍生品市场，适时推出股指期货。４、健全基金监管制度，在同质化行业环境下，探求市场化监管思绪。５、基金法修订方面：（１）基金治理——放宽股权结构及持有些人大会门槛。（２）基金运作——扩大业务范围和种类。（３）基金监管——支持监管当局有效监管。６、基金行业本身自强方面：投资产品创新、健全营销体系。 总而言之，本文对目前制约中国证券投资基金业健康发展不利原因进行了较全方面分析，并在此基础上提出了相关对策提议，这为证券投资基金制度安排理论深入发展提供思绪，同时能够对于金融监管部门以后制订证券投资基金相关政策提供参考。２ 汉字摘要 本文研究目标就是试图为中国基金业未来发展指明方向。经过从不一样侧面不一样视角分别阐释和总结出中国基金业发展过程中存在问题和面临挑战，据此进行相关策略研究分析，以期为市场监管者制订相关产业指导政策、中介机构开发新产品和投资者做投资决议，提供些许参考依据。 本选题起源于实践，所以实用性和对策性是本论文一大特点。在具体落实这一方法过程中，本论文在行文时关键采取历史总结归纳和逻辑推