20投资银行学投资银行的组织结构.pptVIP

第十章 投资银行的组织结构 ? 【学习提示】 ? 第一节 投资银行的组织形态 ? 第二节 投资银行的组织结构 ? 第三节 投资银行的组织结构创新 【学习提示】 本章介绍投资银行的两种典型组织形态及演进，讨论 投资银行的外组织结构和内组织结构，探讨投资银行组织 结构创新的途径。 投资银行的组织结构是其各种构成要素得以相互依存、 相互作用，从而发挥其功能的有机系统载体，是其承销、 并购、咨询和资产管理等业务拓展的内在保障。一个灵活 的组织结构常常因业务、规模及战略目标的不同而灵活调 整，并随着技术进步和市场环境的变化而不断改进，以提 高组织的效率，增强其市场竞争力。 广义的组织结构一般包括组织形态、组织结构和组织边 界三个部分。组织形态是指一个组织的整体状态与动态表 现；组织结构是指一个组织整体内在要素的规律性组合及 其特征，如公司治理结构、职能部门结构和业务部门结构 等；组织边界是指一个组织与其他组织相区别、相联系的 外界环境沟通的接口和管道，组织边界的分析有助于对某 一个组织作出合理的设计。 第一节 投资银行的组织形态 ? 一、合伙制投资银行 ? 二、公司制投资银行 ? 三、投资银行组织形态的选择 第一节 投资银行的组织形态 一、合伙制投资银行 （一）合伙制概念 （二）合伙制投资银行的演进 二、公司制投资银行 1 ．具有独立的法人地位 2 ．增强筹资能力 3 ．推动和加速投资银行之间的并购，促进投资银行业的资 源优化配置 4 ．提高了投资银行的整体运作效率 三、投资银行组织形态的选择 （一）投资银行组织形态的演进趋势 返回上一级 （二）我国投资银行的组织形态 第二节 投资银行的组织结构 ? 一、投资银行的外组织结构 ? 二、投资银行的内组织结构 第二节 投资银行的组织结构 一、投资银行的外组织结构 投资银行的外组织结构是指投资银行与其他金融机构、企业 组织之间相互协作、相互依赖所形成的组织态势，是投资银 行组织结构的一个重要组成部分。投资银行的外组织结构范 围可大可小，其范围的大小主要取决于资本实力、发展战略 和市场定位。在现代金融业竞争日益激烈的今天，投资银行 的外组织结构状态可以是紧密的，也可以是松散的。 （一）按产业组织层次的划分 可以分为以下四个层次：核心层、基本层、卫星层和协作层 （二）按行业层次划分 可以分为超级投资银行、主要投资银行、次级投资银行、区 域性投资银行、专业性投资银行。 （三）我国投资银行业的结构 这里着重从作为投资银行主体的证券公司来考察，它主要可 以分为综合类证券公司和经纪类证券公司。到 2003 年年底， 中国拥有证券公司 133 家。 （四）投资银行外组织结构划分的意义 1 ．明确投资银行与其他机构之间的合作与竞争 2 ．确立投资银行的市场定位 二、投资银行的内组织结构 投资银行的内组织结构，是其组织结构的重要组成部分， 它主要是指一家独立的投资银行自身或者金融控股集团中 主体投资银行的组织结构状态，主要包括决策层结构、职 能部门结构、业务部门结构和区域结构等四个方面。 （一）美林的组织结构 1 ．突出以客户为中心 2 ．内部管理强调内部监控和风险控制 3 ．决策管理强调集中统一 4 ．激励工具多元化、激励层次多样化和激励目标长期化 （二）投资银行内组织结构的一般框架 1 ．决策层结构 2 ．职能部门结构 3 ．业务部门结构 4 ．区域结构 返回上一级 （三）投资银行的公司治理结构 股东大会 监事会 董事会 执行委员会 总裁 职能结构 业务结构 区域结构 图 10-2 投资银行内组织结构框架图 投资银行业务 投资银行业务 主营业务 主营业务 其他业务 其他业务 证券承销 研究分析 证券交易 咨询服务 并购重组 项目融资 风险投资 证券保管和抵押 资产管理（基金管理） 风险管理