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【课题】财务指标分析 【教材版本】 张海林.屮筹职业教育国家规划教材一一财务管理（第二版）?北京：高等教育出版 社，2005 张海林.屮等职业教育国家规划教材配套教学用书——财务管理教学参考书（第一-版）. 北京：高等教育出版社，2005 张海林.中等职业教育国家规划教材配套教学用书一一财务管理习题集（第二版）. 北京：高等教育出版社，2005 【教学目标】 通过本节内容的学习，要求学生掌握偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析。 【教学重点、难点】 教学重点：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析的财务指标的计算。 教学难点：合理运用财务指标対企业的财务状况和经营成果进行评价。 【课时安排】 6课时。 【教学过程】 一、 导入（5分钟） 通常地，企业的财务报表可以反映企业财务状况和经营成果等信息，当企业的管理 者运用某些财务比率指标对这些信息进行加工、分析，那么就有助于对企业进行?评价， 加深对企业经营管理的了解和认识，为最终的财务决策服务。那么，企业管理者在进行 财务分析时，需要对企业哪些方面进行分析呢？ 乂需要计算哪些财务指标呢？这些本次 课所需洋习的内容。 二、 新授课（245分钟） （-）偿债能力分析 概念 教师分析讲解： 企业对各种到期债务偿付的能力。也即企业偿还流动负债和长期负债的能力。由于 企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志，因此当某企业偿债能力低， 不仅说明企业资金紧张，难以支付日常经营支出，而且说明企业资金周转不灵，难以偿 还到期应偿付的债务，其至面临破产危险。 教师提问：企业的负债由哪两部分构成？ 洋生冋答：企业的负债包括流动负债和长期负债。 师生共同分析：什么因索决沱着偿还流动负债和长期负债能力的强弱？ 归纳： （I）由于流动负债的偿还期较短，因此偿还流动负债的能力是由流动资产的变现能 力所决定的。在流动资产屮，变现能力的强弱顺序依次是：货币资金一短期投资一乞项 应收款项一存货。至于待摊费用、预付账款、待处理财产损溢一般來说无法变换成现金, 所以也无所谓变现能力。所以，如果货币资金及变现能力强的流动资产的数额与流动负 债的数额基本一致，或者流动资产人于流动负债，说明企业有偿债能力；相反，则说明 企业的偿债能力差。 （2）偿还长期负债的能力强弱取决于两个方面：一是负债与资产总额的比例，二是 企业获利能力。一般來说，获利能力强，且资产总额人于负债总额，表示有偿债能力； 否则，偿债能力差。 偿债能力的指标 （I）短期偿债能力指标的分析。 流动比率。 教师分析讲解： 定吋期流动资产与流动负债的比率。它表明每1元负债有多少流动资产作为偿还 债务的保障。其计算公式为： 流动比率=流动资产?流动负债 教师设疑： ［例1］金瑞公司2004年12 M 31日流动资产为3575万元，流动负债为1054万元， 试计算流动比率。 学生计算冋答： 流动比率=3575 一 1054=3.93 计算结果表明，企业每1元的流动负债有3.93元的流动资产作为偿还债务的保证。 教师设问，分析讲解： 按照企业的长期实践经验,流动资产以等于流动负债的2彳咅为宜。那么请问大家， 流动比率是不是越高越好呢？对于管理者來讲，该比率过高或过低都是不合适的。如果 过高，则可能是因应收账款占用过多，存货呆滞、积压而导致的结果，从而影响资金的 使用效率和盈利能力；如果过低，则表示企业在清偿到期债务吋可能面临困难。因此， 分析流动比率时要注意流动资产的结构、流动资产周转情况、负债的数量和结构等情况。 速动比率。 教师分析讲解： 一定时期企业速动资产与流动负债的比率。在前面己经讲过，由于在流动资产屮有 一?些资产的变现能力很差，比如存货，当流动资产表现为人量存货，不能及吋变现，则 该比率即使很高，但企业不一定能偿还到期债务。所以在进行短期偿债能力的分析时， 我们要进一步计算速动比率。那么哪些是速动资产呢？速动资产包插货币资金、短期投 资、应收票据、应收账款和其他应收款等流动资产。这一比率能够衡量企业流动资产屮 可以立即用于偿付流动负债的真实能力。其计算公式为： 速动比率二速动资产?流动负债 ［例2］金瑞公司2004年12 M 31日资产负债表屮速动资产为2286万元，流动负债为 1054万元，试计算速动比率。 教师提问，学生共同计算冋答： 速动比率=2286一 1054=2.17 计算结果表明，企业每1元的流动负债有2.17元的速动资产作为偿还债务的保证。 教师分析讲解： 般地，速动比率为1:1较为理想。因为若该比率过低，说明企业的短期偿债能力存 在问题，则企业将出售存货或举借新债來偿还到期债务，这就可能造成急需出售存货带 來的削价损失或举借新债形成的利息负担；若比率过高，则说明企业可能因拥有过多货 币性资产，而将丧失一些有利的投资获利机会