机器视觉行业发展趋势分析报告.docx

? ? ? ? ? ? ? 机器视觉行业发展趋势分析报告 加速渗透的新兴赛道 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 报告综述 机器视觉方兴未艾，智能化渗透是长期趋势。2019年国内机器视觉行业市场规模约103亿元，全球市场规模100亿美元左右。机器视觉属于产线智能技术，市场需求依附于自动化产线。伴随着我国自动化产线智能技术的普及，未来市场需求将从个别领域的头部客户往多领域多客户渗透。预计2023年行业规模达到200亿元。 从硬件到整体方案，国产机器视觉价值量有提升空间。机器视觉的核心是算法以及控制系统，一套优良的算法能为整体方案带 来更高的溢价。现阶段国产厂商以硬件方案为主，随着算法水平的提升以及3D视觉等核心技术的追赶，国产厂商整体方案的价值量有较大提升空间。 多环节多领域共同推动产业链国产化。包括机器视觉设备在内，行业整体国产化率40%。光源环节国产化率最高，工业相机和算法基本被欧美日主导。从光源到底层算法等不同环节均有国产企业参与，随着技术的不断推进以及各厂商之间合作，机器视觉产业链国产化趋势日益明显。 精益求精，潜在应用领域广泛 机器视觉（MV）是硬件与软件结合的整体方案 机器视觉（MachineVision）是一种应用于工业和非工业领域的硬件和软件组合，它基于捕获并处理的图像为设备执行其功能提 供操作指导。由此可见，机器视觉主要可以分为成像和图像处理分析两大部分。 在一个典型的机器视觉系统中，光源及光源控制器、镜头、相机等硬件部分负责成像，视觉控制系统负责对成像结果进行处理分 析、输出分析结果至智能设备的其他执行机构。 国内自动设备智能化需求处于起步阶段 作为新兴技术和产业，机器视觉行业目前仍处于快速成长阶段。2019 年，机器视觉行业全球市场规模达100亿美元，我国市场规模103亿元， 到2023年有望达到197亿元，复合增速超过13.8%。 机器视觉是智能制造装备的关键零部件，我国智能制造发展情况距离 发达国家还有较大差距，总体水平偏低。 本土机器视觉企业较国际品牌产品仍有较大差距和未来发展空间，智能化程度与制造业发展状况不相匹配。 双重逻辑驱动量价齐升，进口替代空间广阔 驱动一：国产自动化产线智能技术渗透率提升，打开行业成长空间 单一客户——多客户的转变 从当前来看，Apple为机器视觉主要用户，其创新大小年对于行业有 明显周期性影响。从单一头部客户向多客户渗透是长期趋势，随着国 内智能化需求的提升，单一客户带来的周期波动有望趋缓。 市场扩张取决于终端客户的使用意愿，而终端客户的使用意愿与其盈 利能力高度正相关。中国工业增加值占全球比例正不断提升，进而有望提振机器视觉需求。 单一领域——多领域的转变 从全球来看，机器视觉的下游需求结构相对单一，半导体及电子制造仍占据半壁江山。 我国机器视觉应用以制造业为主，其中又以电子、平板显示、汽车、电池等行业为主。 随着智能制造的推进，将会有更多的行业引入机器视觉。同时，随着技术的进步和经济 的发展，一些新型产业的兴起，也有望进一步拓展机器视觉的市场空间。 机器视觉系统中，软件以及系统是核心，能为整套方案带来更高的产 品溢价。 根据我们的调研，康耐视、基恩士平均一套方案的价格在6-7万，软 件价值占比超过50%，并占据高端产线；国产厂商整套方案价值较低，硬件占比较高。 国内厂商加强在算法上的突破，有助于其向更高端、精密的工序渗透，提升单套方案的价值量。 驱动二:从硬件方案向整体方案进军，价值量有提升空间 机器视觉系统中，软件以及系统是核心，能为整套方案带来更高的产 品溢价。 格局演变：多环节多领域共同推动产业链国产化 根据CBInsight数据，目前中国已是继美国、日本之后的第三 大机器视觉领域应用市场，包括机器视觉设备在内，2019年 国内总市场规模达138亿元，国产化率约为40%，预计2022年国产化率提升至55%。 光源市场已基本实现国产化，奥普特为光源环节龙头企业；其 余各环节国产化率较低，产业链国产化亟待突破。目前海康、 大华已具备工业相机生产能力，软件算法方面，凌云、海康、 大恒、奥普特已具备开发底层算法能力。 投资建议 深度绑定头部客户，未来进一步扩大客户边际 公司凭借产品的应用效果和产品品质，成功应用于苹果、华为、谷歌、OPPO、CATL、ATL、比亚迪、孚能等全球知名企业和行业龙头企业的生产线中，通过了严格的认证体系，并与众多客户及最终用户建立了长期稳固的合作关系，形成了较强的品牌优势。 公司自2015年底至2016年初进入苹果公司供应链以来，与苹果合作范围不断扩大，合作深度持续加深。2017年至2020上半年，公司来源于 苹果公司及苹果公司指定第三方的收入占主营业务收入的比例分别为17.3%、27.2