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私人银行业务 -- 银行信托合作共赢 国内私人业务的现状和困境 随着经济的发展 ,我国居民财富不断积累 , 个人金融资产也 持续增长。 根据经济学家情报组织的数据 ,2000 年我国有 6%的居 民可支配收入超过 3000美元,到 2006年这个数字将会增长到 40%; 另外,波士顿咨询公司的研究报告声称 , 我国 0.1%的家庭拥有总 投资净资产的 27%,中国的富裕家庭拥有 6120 亿美元的投资资 产。 在这种形势下 ,2005 年 9月 27日,美国国际集团旗下专门从 事私人业务的瑞士友邦银行上海代表处正式开业 , 成为首家进入 中国的国际私人银行。 2007年 3月 28日,中国银行私人银行部 在北京、上海两地开业 , 外资银行在私人银行领域一统天下的局 面就此被打破。 私人银行业务完全以个人客户需求为中心 , 而个人财物需求 的基本属性决定了其业务具有服务内容广泛性、 个性化、 私密性 等特点,称得上纷繁复杂。 然而,由于我国私人银行业务还处于刚 起步阶段 , 它们难以提供有效的及时地服务 ,难以满足国内巨大 的财富管理需求。 我国目前私人银行业务发展比较缓慢、滞后 , 主要表现为财 富管理理念单一和产品创新机制不足。在我国 , 居民拥有财富的 水平虽然有了很大的改善 ,但尚未达到普遍富裕的程度 , 如何快 速积累财富仍是大多数人关注的重点 , 而银行通过自身提供的产 品所传达的理财观念也迎合了这种需求 , 没有关注于财富管理的 其他内容。在产品创新机制方面 , 受分业经营、分业监管模式的 制约,我国商业银行目前只能提供银行类金融服务 , 不能涉足其 它金融分支行业 , 因而产品创新能力显得不足 ; 目前而言 , 各银行 虽然建立的专门的理财机构或部门 , 但所提供的产品除了传统的 储蓄、信贷和少数中间业务外 , 各类代销产品事实上是银行理财 服务的主体产品 ;但是,不论是自有产品或者代销产品 , 它们都具 有标准化或格式化的特点 , 这与私人银行业务所强调的个性化要 求相去较远。这就要求银行在产品创新方面做出重大转变。 我国信托业的现状和金融创新中信托的优势 随着我国信托业第五次清理整顿的结束以及信托“一法两 规”的颁布实施 , 信托行业发展基本平稳 , 业务创新有序进行。 但 是它的发展还面临以下主要问题。 首先, 信托投资公司的投资和理财能力 ,需要市场的检验和 肯定;其次,信托投资公司的分支机构与跨区经营业务 , 还需要从 政策层面疏导 ,建立有弹性的以市场为导向的管理制度 ; 最后是 集合资金信托计划的 200份限制 ;同一信托计划 200份合同的限 制, 极大地制约了信托创新能力的展现 ,也限制了信托投资公司 资金信托业务规模化的发展。 但是, 信托业面临的这种困境 , 可以通过自己在金融创新中 的优势以及与银行联手合作 , 实现行业的重大发展。信托业在金 融创新中的优势主要体现在以下几个方面。 在现代财产管理制度的“三驾马车”中 , 信托制度与代理制 度、公司制度相比而言 ,更具灵活性和适用性 , 尤其在金融创新方 面。首先 ,信托制度本身在市场经济结构方面 , 就具有创新要求 ; 信托是以财产转移位前提 , 这使信托法律关系比委托代理关系等 形式更具有稳定性和持久性 , 由于信托财产独立性的独特制度安 排 , 使信托财产能够独立于委托人、受托人、受益人以及它的债 权人 ,保证了信托财产在封闭的安全环境内不受干预的被灵活运 用 , 从而能够最大限度地实现财富的流转和增值。 其次,信托通过创造不同的投资组合 , 能够将债券融资和股 权融资等的优势结合起来 ,活跃货币市场、 资本市场和产业市场。 金融市场中 , 信托的一个主要功能就是聚集小额资金 , 形成具有 一定规模的资金集合 ,在这个过程中 , 即可以满足投资者的需求 , 又可以给资金需求者以支持。信托可以发挥专业理财的优势 , 在 与银行合作时 , 提供丰富的理财产品。 最后, 信托制度可以弥补我国金融市场结构中中长期资金来 源不足的同时 , 也给私人银行业务的客户提供了中长的具有投资 价值的项目 ;一方面,银行中长期融资功能不足 ,另一方面 ,私人 银行的客户具有高额的净财富 ,他们能够承担一定的风险 , 投资 于有相对较长周期的产品。 银信合作的可行性分析与合作现状 2008年 12月 23日,银监会发布了《银行与信托公司业务合 作指引》的通知,这是适应形势发展之举。 这是因为 ,银信合作具 有很强的现实因素 , 不仅仅是因为银信已经展开了合作。 首先从业务内容上 ,银行和信托具有很大的关联性 , 按照有 关规定 , 信托公司的经营范围包括资金信托业务、动产和不动产 业务、 其他财产或财产权信托业务、 作为投资基金或基金管理公 司的发起人从事投