两单城镇化建设企业债，透露了什 么.docxVIP

一、项目概况 2021 年 2 月春节前夕，浙江省龙港市国有资本运营有限公司（简称龙港国资）成功注册全国首单县城 新型城镇化建设专项企业债，是 2020 年 8 月发改委正式下发《县城新型城镇化建设专项企业债券发行指引》 （简称“《发行指引》”）后首只注册成功的项目。本次债券募集资金 20 亿元，其中 15 亿元将用于龙港市 智慧印艺小镇（一期）项目。2021 年 2 月 18 日，山东郓城县水浒城市建设置业有限公司（简称郓城城建） 成为第二家成功注册本创新品种的企业，本次债券募集资金 8 亿元，其中 4 亿元将用于郓城县新动能产业园基础设施建设项目。 （一）龙港国资 1、企业概况 龙港国资成立于 2016 年 12 月，曾用名苍南县龙港公用事业建设投资有限公司，由龙岗市财政局 100% 持股。根据企查查数据，目前龙港国资参控股 11 家公司，其中全资控股子公司包括龙岗市城市建设发展有限公司、龙岗市产业科技发展有限公司、龙岗市交通发展有限公司、龙岗市水务发展有限公司，控股子公司包括龙岗市新城建设发展有限公司（持股比例 90%）。其中，龙岗市新城建设发展有限公司及其两家子公司是南县国有资产投资集团成于 2020 年建制划转至龙港国资，三家公司总资产合计约 74 亿元。根据“20 苍南国投 MTN001”有关规定以及发行“20 苍南国投 MTN001”事前约定，需要龙港国资为苍南国投资产划转减少事项提供担保。从业务情况看，龙岗国资属于控股型企业，主要业务由子公司承担，覆盖基础设施建设和运营、水务、交通以及垃圾处理等。整体看，龙港国资及子公司正处于行政划分改变后的整合期。 2、区域财政、经济 龙岗市，原是属于苍南县的龙港镇，2019 年 8 月经国务院批准，撤销苍南县龙港镇，设立县级龙港市，由浙江省直辖，温州市代管。龙港市不设乡镇、街道，划分 9 个片区。龙港市自建镇至设市期间先后获得联合国开发署可持续发展试点镇、全国小城镇建设示范镇、全国小城镇综合改革试点镇、温州市强镇扩权改革试点镇、全国新型城镇化试点镇、全国文明镇等荣誉。早在 2014 年，龙港镇就入围国家新型城镇化综合试 点城市，并于 2018 年 12 月通过了专家组验收，当年实现地区生产总值 305 亿元，位列全国综合实力百强 镇第 17 位。龙港市以印刷产业为主，全市有印刷企业余 600 家，年产值 120 亿元以上，其他包装和相关联及配套企业上万家，被授予“中国印刷城”的称号。 根据《龙港撤镇设事权财权划转方案》，2019 年苍南县一般公共预算收入 42.46 亿元，划转龙港市一般 公共预算收入 16.89 亿元。根据 2020 年龙岗市财政预算报告，2020 年全市一般公共预算收入预期 18.32 亿 元，转移性收入 10 亿元，上年专项结转收入 2 亿元。政府性基金收入预期 26.6 亿元，拟安排一般公共预算 支出 24.6 亿元。地方政府债务余额 46.77 亿元，均为 2015 年以来的地方政府债券。整体看，政府债务率不高。 在城市建设方面，2015 年 7 月开始建设的龙岗新城，经过 5 年多的建设，已完成多个基础性大型工程。 这个由吹填及软基处理后开拓出来的新城，正开始新的发展阶段。根据 2020 年龙港市重点工程建设项目建设计划，全年计划投资约 118 亿元，其中新城建设占比 40.7%。从全市来看，56 个重点工程项目中各类园区 10 个，以小微企业创业园为主。 整体看，龙港市初设市，虽然之前进行了长期的城镇建设，但仍面临提标升级改造、产业园区建设、新城配套设施建设等新的要求。 图 1 温州行政区划 资料来源：公开资料 3、募投项目 印艺小镇位于龙港老城与新城结合部位，同时也是滨江生态带和白沙河湿地的衔接区域。用地面积约 3.51 平方公里，建设面积 1,812 亩。小镇以印刷产业为核心，大力发展以工业设计、印刷材料、装备制造、 印刷复制、包装及销售等为主体的印刷上下游产业，在苍南县原有的印刷产业基础上进行产业升级。以“产、销、研”一体化发展为依托，重点构建“1+1+1”产业体系，即 1 个基础支撑产业—绿色印刷产业，1 个重点拓展产业—设计服务业，1 个特色优势产业—休闲旅游业，最终实现容纳生产、生活、生态三大平台的城市综合体。2018 年 9 月，印艺小镇被浙江省政府列入省级特色小镇第四批创建名单。除打造印刷包装时尚产业外，印艺小镇还将筹建了小镇客厅、印刷总部大厦等 16 个项目，同时构建了印刷产业创新服务综合体， 引入创新资源，完善 5 大配套服务，建设创业孵化服务中心、知识产权服务中心、科技金融服务中心、技术转移服务中心和公共服务改革中心，加快转化创新成果。在印艺小镇中小微园是主要形式，2018 年启动以来，已先后建成多个印刷产业小微园，集聚