原创力文档- 1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
正文目录
1 策略研究背景 1
2 柔性资产配臵（Flexible Asset Allocation ，FAA） 1
3 FAA 在我国ETF 市场上的应用 2
3.1 ETF 基金的筛选 2
3.2 FAA 在我国ETF 市场的表现情况 4
3.3 FAA 策略在三月份的配臵情况 9
4 总结 9
5 参考文献 9
6 风险提示 9
图表目录
表1、备选ETF 基本信息 3
表2、ETF 相关性检验 3
表3、目标ETF 的表现情况 4
表4 、基准策略和FAA 策略 （四个月）的表现对比 5
表5、基准策略和FAA 策略 不同期限的表现对比 7
表6、目标ETF 的年度收益对比 8
表7、基准策略和FAA 策略不同期限的年度收益对比 8
表8、FAA 策略在三月份的配臵情况 9
图1、目标ETF 净值表现 4
图2、基准策略和FAA 策略 （四个月）的净值曲线 5
图3、基准策略和FAA 策略 （60 天）的净值曲线 6
图4 、基准策略和FAA 策略 （30 天）的净值曲线 6
图5、基准策略和FAA 策略 （20 天）的净值曲线 7
敬请阅读末页之重要声明 1
金融工程研究
1 策略研究背景
随着近年来国内金融产品的丰富和投资标的的增多，投资者的可投资范
围不断增加。通过对不同资产的收益率、风险及相关性进行分析，选择适当
策略进行灵活配臵，不仅可以降低投资风险，还可以提高投资收益。因此，
资产配臵成为越来越多投资者的选择。
“交易性开放式指数证券投资基金” （Exchange Traded Fund ，即ETF）是
近来资本市场上最流行的投资品种之一，由于其低成本、高效率、跟踪指数
误差小的交易特性，深受各国投资者的喜爱。截至2020 年底，全球挂牌交易
的ETF 规模达7.8 万亿美元，继续保持增长态势。自2005 年2 月首只ETF—
华夏上证50ETF 上市以来，我国ETF 市场迅猛发展，截至2020 年12 月底，
境内共有366 只ETF 上市交易，资产规模达11007.85 亿元，ETF 类型主要分
为权益、债券、跨境、商品和货币5 种类型，其中权益类ETF 占主导，约占
境内ETF 总规模的69.35% ，权益类产品中又以宽基指数类ETF 为主。本文
以ETF 为研究对象，分别从基金的筛选、资产配臵构建方法和配臵结果三大
文档评论（0）