20210627-国盛证券-电气设备行业：户用光伏成长空间打开，传统车企电动化转型加速.pdfVIP

证券研究报告 | 行业周报 2021 年06 月27 日 电气设备 户用光伏成长空间打开，传统车企电动化转型加速 核心推荐组合：阳光电源、宁德时代、璞泰来、隆基股份、天顺风能、中环股份、 增持 （维持） 天合光能、亿纬锂能、固德威、锦浪科技、晶澳科技、明阳智能、汇川技术、当升 科技、恩捷股份、福斯特、东方日升、捷佳伟创、迈为股份 行业走势 新能源发电： 光伏：整县安装光伏工作正式启动，国内分布式装机需求有望被充分挖掘。6 月20 日，国家能源局综合司下发《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方 案的通知》，方案要求，在县（市、区）一级行政区域内，各类建筑屋顶总面积中， 安装光伏的部分需不低于一定比例。此外，方案要求各地政府按照“宜建尽建”的 原则编制试点规划，分布式装机需求有望被充分挖掘，保守测算我国县级户用屋顶 市场空间超 400GW 。全年来看，光伏需求确定性强，我们预计今年国内需求在 50~60GW，海外需求在100~110GW。推荐多晶硅料和电池片龙头通威股份；组件 龙头隆基股份、晶澳科技；大硅片龙头中环股份、晶盛机电；逆变器龙头阳光电源、 锦浪科技、固德威；光伏辅材：福斯特、福莱特；布局新技术路线的爱康科技、迈 为股份、捷佳伟创、东方日升、中来股份。 风电：浙江省发布可再生能源发展规划，十四五期间风电新增装机将超4.5GW。6 作者 月 23 日，浙江省发改委发布《浙江省可再生能源发展“十四五”规划 》，明确十 分析师 王磊 四五期间大力发展风电、光伏发电，实施“风光倍增计划”，同时指出到“十四五” 执业证书编号：S0680518030001 末，全省风电装机力争超过6.4GW，新增装机超4.5GW ，其中将以海上风电为主。 该规划是全国首份正式发布的省级“十四五”可再生能源规划，随着临海各省相关 邮箱：wanglei1@ 规划的出台，十四五期间，我国海上风电产业将迎来快速发展。推荐方面，迎来业 分析师 杨润思 绩拐点的风机龙头金风科技，明阳智能和业绩高速增长的零部件企业天顺风能、泰 执业证书编号：S0680520030005 胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份。 邮箱：yangrunsi@ 分析师 秦雪 新能源车：传统车企电动化转型加速，新能源车渗透率有望进一步提升。近日，多 执业证书编号：S0680520110001 家车企宣布电动化转型战略规划：斯柯达计划至 2030 年电动汽车占欧洲销量的 邮箱：qinxue@ 50-70%；本田计划2040 年停售传统燃油汽车；马自达计划2025 年前推出 13 款电 相关研究 动车型、2030 年前全部车型电动化；奥迪计划2026 年后不再推出新的燃油车，2033 年停售燃油车。随着各传统车企电动化转型战略的陆续发布，电动车替代燃油车趋 1、《电气设备：光伏上游产业链价格松动，天赐材料积 势加速，未来10 年将有更多差异化的新能源车型密集发布，传统燃油车将逐步退出 极大幅扩产》2021-06-20 市场，新能源车渗透率有望进一步提升。本周国内4 款新能源乘用车上市，多为 A 级紧凑型轿车，售价区间以 15-20 万元为主，市场继续向小型化、高性价比车型渗 2、《电气设备：风光电价取消竞争性配臵，国内5 月新 透。新能源车