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(CPA)财管公式大全 (CPA)财管公式大全 (CPA)财管公式大全 第二章 财务报表解析 运营资本＝流动财富－流动负债 ＝长远资本 〔长远负债，全部者权益〕 －长远财富 〔非流动财富〕 流动财富＋长远财富＝流动负债＋长远负债＋全部者权益 运营资本配置比率 = = =1－ 短期偿债能力比率  流动比率 速动比率 现金比率 现金流量比率  全部流动财富 钱币资本＋交易性金融财富＋应收账款 钱币资本＋交易性金融财富 经营活动产生的现金流量 净额 财富负债率 产权比率 权益乘数 长远资本负债率  权益乘数＝ 1＋产权比率＝ 长远负债＋全部者权益＝长远资本 长远偿债能力比率 息税前收益＝净收益＋利息花销＋企业所得税 分母：本期的全部益息，包括财务花销的利息花销和计入 利息保障倍数 财富负债表的 资本化利息 分子：本期财务花销的利息花销和资本化利息中的  本期费 盈利能力比率 市价比率 其他 运营能力比率 注：一般情况下，使 用年关数。特别情况 可使用平均数 权益净利率  用化局部 现金流量利息保障倍数 现金流量债务比 债务总数是 期末数 ，由于要归还的债务是期末负债 销售净利率 销售净利率简称 净利率 总财富净利率 权益净利率 权益净利率 = 在判断借债可否能增加股东收益时，会用此公式 总财富酬金率 总财富酬金率 ＞债务利率，能 总财富酬金率 ＜债务利率，减少股东收益 每股收益是归属于一般股股东的净收益，若是有优先股股 市盈率 利，得先扣除 市净率 每股净财富就是每股账面价值 市销率 每股账面价值 即每股的净财富 某财富周转次数 = 某财富周转天数 = 某财富与收入比 = 财富净利率＝销售净利率×总财富周转率 权益净利率＝财富净利率×权益乘数 权益净利率＝销售净利率×总财富周转率×权益乘数 某某周转率 周转次数 〔周转率〕 周转天数 与收入比 应收账款 存货 或 流动财富 净运营资本 非流动财富 总财富 总财富周转次数 不等于 各项资 总财富周转天数 等于 各项 总财富与收入比 等于 各项 产周转次数和 财富周转天数和 财富与收入比 之和 1． 管理用报表公式： 财富负债表 收益表 现金流量表 净〔金融〕负债＝金融负债－金融财富 平均所得税率 ＝ 营业现金毛流量＝税后经营净收益＋折旧与摊销 净经营财富＝经营财富－经营负债 金融损益，指金融负债利息与金融财富收益的差额， 营业现金 净流量＝营业现金毛流量－经营运营资本净增加 ＝净金融负债＋全部者权益 扣除利息收入、金融财富公允价值变动收益等 经营性运营资本 ＝经营性流动财富－经营性流负 经营损益：除金融损益外的 净经营长远财富总投资＝净经营长远财富增加＋折摊 净经营财富总投资＝净经营财富增加 〔净经营财富净投资〕 ＋折旧与摊销 净经营性长远财富 ＝经营性长远财富－经营性长负 利息花销 ＝财务花销－金融财富公允价值变动收益－ 实表达金流量＝营业现金 净流量－〔 净经营长远财富增加 金融财富投资收益＋金融财富的减值损失 ＋折旧与摊销〕 财务花销全部作为金融损益——在这里利息花销的意 ＝〔税后经营净收益＋折摊〕－经营运营资 义不相同 本净增加－〔净经营长远财富增加＋折摊〕 债务现金流量＝税后利息花销－净负债增加 净收益＝经营损益＋金融损益 ＝税后利息花销－〔金融负债增加－金融资 ＝税后经营净收益－税后利息花销 净经营财富＝ 经营性运营资本 ＋净经营性长远财富 产增加〕 ＝税前经营收益× 〔 1－所得税税率〕 －利息费 注：能够经过现金流入流出考虑，跟负债相关的流出，为 用×〔 1－所得税税率〕 正。流入，为负。 管理用收益表中 “经营收益所得税， 利息花销抵税〞 ， 股权现金流量＝股利分配－股权资本净增加 用平均所得税率计算 ＝股利分配－股份刊行〔或＋股份回购〕 2．现金流量根本等式 根源 思虑： 去向 关系  实表达金流量＝〔税后经营净收益＋折旧与摊销〕－经营运营资本净增加－〔净经营长远财富增加＋折旧与摊销〕 为什么实表达金流量不减利息？这么想：债务现金流量是含利息的，若是减了，公式两边不平衡 融资现金流量＝债务现金流量＋股权现金流量 实表达金流量＝融资现金流量 3．改良的财务管理公式： 主要财务比率  相关指标的关系 权益净利率 = － 这算是核心公式 税后经营净利率 = 净经营财富周转次数 = 净经营财富净利率＝税后经营净利率×净经营财富周转次数 净经营财富净利率 = 税后利息率 = 净负债 = 金融负债 - 金融财富 经营差异率 = 净经营财富净利率－税后利息率 〔赚钱能力－债务负担〕×避税能力，就是我们与别人的经营差距 净财务杠杆 = 注意：净财务杠杆与财务杠杆两者没关系 杠杆奉献率 = 经营差异率×净财务杠杆 与别人的经营差距，再经过净财务杠杆放大