理财规划实务理财规划实务理财规划-项目三-任务一-教案.docxVIP

任务一 了解现金规划 现金规划的一般工具 确定现金规划的工具时，应以流动性为主要考虑的因素，在此基础上再考虑收益性。现金规划的一般工具包括现金、储蓄、货币市场基金。 1.现金 现金是现金规划的重要工具。与其他现金规划工具相比，现金有两个突出的特点：一是现金在所有金融工具中流动性最强。二是持有现金的收益率低，在通货膨胀条件下，现金不仅没有收益，反而会贬值。 2.储蓄 储蓄是指个人将属于其所有人的人民币或者外币存入金融机构的存款。提供储蓄服务的金融机构主要是各商业银行、信用合作社、邮政储蓄机构等。任何储蓄均会有利息，应视为投资回报的一种。利息收入的金额由存入本金金额、储蓄种类、存期长短、相应利率等决定。 储蓄具有安全、易变现、操作简单等特点，但同时由于其风险较低，因此收益也相应很低，在一般情况下低于CPI（居民消费物价指数）指数。一般家庭或多或少都会保留一部分现金或活期存款，可以灵活利用储蓄理财方式，在本金稳妥、保证流动性的基础上，最大化利息收入。 例如开设约定转存业务，即指储户与银行签订协议，只要活期账户的余额超过一定数额，银行就会在每月约定的时间将储户活期账户内的制定金额自动转为定期、通知存款等业务。目前多家银行开通了类似的服务，而且大多免手续费。 如果家庭有一笔资金，例如10万元，为了准备教育基金或养老金而选择储蓄，可以考虑阶梯储蓄法。即将10万元分成5个2万元，存1~5年期的定期存款各一份。1年后你可以用到期的2万元本息加起来再存一个5年期的存单，这样5年后持有的存单全部是5年期的，只是到期年限分别相差1年。这种储蓄方法可以使每年储蓄到期额度保持等量平衡，即能获得5年期存款的较高利息，又能适应储蓄利率的调整。 3.货币市场基金 （1）货币市场基金的定义。 货币市场基金是指投资于货币市场上短期（一年以内，平均期限120天）有价证券的一种投资基金。货币市场基金范例如下，见表5-1。 表5-1 工银货币（482002） 2012-02-10 每万份收益：3.41977 日年化收益率：6.8160% 基金全称 工银瑞信货币市场基金 基金简称 工银货币 基金代码 482002（前端） 交易所代码 --- 基金类型 货币型 投资风格 货币型基金 发行日期 2006年02月23日 成立日期 2006年03月20日 成立规模 88.399亿份 资产规模 213.63亿份（截止至：2011年12月31日） 基金管理人 工银瑞信基金 基金托管人 建设银行 基金经理人 魏 欣 成立来分红 每份累计0.00元（0次） 管理费率 0.33%（每年） 托管费率 0.10%（每年） 销售服务费率 --- 最高认购费率 0.00%（前端） 最高申购费率 0.00%（前端） 最高赎回费率 0.00%（前端） 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 （资料来源：） （2）货币市场基金的投资范围。 目前，货币市场基金的投资范围主要包括： ??现金； ??通知存款； ??1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单； ??剩余期限在397天以内（含397天）的债券； ??期限在1年以内（含1年）的债券回购； ??期限在1年以内（含1年）的中央银行票据； ??中国证监会、中国人民银行认可并允许货币市场基金投资的其他具有良好流动性的货币市场工具。 （3）货币市场基金的特点 与其他基金相比，货币市场基金具有如下特点： ??货币市场基金与其他基金最主要的不同在于基金单位的资产净值是固定不变的，通常是每个基金单位1元。投资该基金后，投资者可利用收益再投资，投资收益就不断累积，增加投资者所拥有的基金份额。 ??衡量货币市场基金表现好坏的标准是收益率，这与其它基金以净资产价值增值获利不同。 　　??流动性好、资本安全性高。这些特点主要源于货币市场是一个低风险、流动性高的市场。同时，投资者可以不受到期日限制，随时可根据需要转让基金单位。 　　??风险性低。货币市场工具的到期日通常很短，货币市场基金投资组合的平均期限一般为4～6个月，因此风险较低，其价格通常只受市场利率的影响。 　　??投资成本低。货币市场基金通常不收取赎回费用，并且其管理费用也较低，货币市场基金的年管理费用大约为基金资产净值的0.25%～1%，比传统的基金年管理费率1%～2.5%低。 ??货币市场基金均为开放式基金。货币市场基金通常被视为无风险或低风险投资工具，适合资本短期投资生息以备不时之需，特别是在利率高、通货膨胀率高、证券流动性下降，可信度降低时，可使本金免遭损失。 （4）货币市场基金的选择 投资者投资货币市场基金时，要重点考察以下几项指标，综合加以分析，选择最适合的货币市场基金。