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现金流量分析在企业管理中的重要性 摘要：现金对于企业的重要性是不言而喻的。现金流是企业的血液，是保持企业持续经营的资本，其作用可能比收入或利润更重要，对企业的持续发展起着至关重要的作用。本文从分析现金流量的重要性入手，梳理了目前现金流量分析中的误区，并结合实际工作，从加强现金管理的角度，对现金流量分析在企业管理中的作用提出建议和措施。 一、现金流量分析的重要性现金流量分析有助于实现企业价值最大化，通过对现金流量状况进行分析，合理的分配和利用企业的各项资源（人、财、物），通过提高企业的各项经营活动质量来逐步实现企业价值。因此加强现金流量管理，提高现金流量的营运效益是财务管理的重要任务之一。（一）保障企业的正常运营现金流是企业的“血液”，企业现金运动的特点是循环往复地流动，现金的生命在于运动，现金不停运转活，生产经营就不会停止，如果现金不流动，就会“沉淀”或“流失”，得不到补偿增值。只有提高现金使用效率，才能确保企业的经济效益。公司日常经营当中离不开现金，如果没有这些现金，可想而知，公司的经营将是多么糟糕。现金每周转一次都能产生营业收入和利润，所以本质上说现金就是公司利益的创造者。现金流量分析则是对企业各经营活动产生的现金流入、流出进行分析，是对现金的有效管理。理解企业现金流量管理是最重要的资源配置与管理功能，更是提升现金流量管理水平，合理控制营运风险，保障企业的正常运营非常重要的一个环节。通过分析企业的短长期偿债能力、盈利水平、增长空间等各项指标数值，可辨别企业在当前经营状况下的优劣势，从而审时度势，制定相应的经营管理策略。（二）识别投资风险，提高投资决策水平企业投资是获取经济收益的重要途径之一。通过投资，企业可进行上下游，横向纵向的资源整合，提高企业综合竞争力。但如何判断项目的可投资性和可行性就需要对现金流量分析。一般来说，企业都会有闲置资金，将可使用的闲置资金考虑在内，通过对项目的累计最大净现金支出额、净现值、内部收益率进行计算，从而判断投资行为的可行性。（三）提高企业盈利水平，客观评价企业价值公司容易出现货币现金的收益率极低的问题，这一点近年来饱受市场的诟病。由于有些公司只是将货币现金简单的存放在银行，安全性极高的银行存款必然会导致极低的货币现金收益率。尤其将这个收益率与公司主营业务的收益率相比时，不免让人们对公司的现金管理能力产生怀疑。从盈余管理的角度来说，这种行为导致降低了企业盈利水平，影响了企业的价值评价。二、目前现金流量分析存在的问题（一）企业忽视现金流的分析与其他财务数据的关联性现金流量所反映的信息是企业在一段时间为开展经营活动而发生的一系列现金流入、流出，其很难全面解释企业内部的资产使用状况、负债状况、经营状况。它需要和资产负债表、利润表一起才能全方位准确反应企业这些情况。很多时候，在分析现金流量时，容易将现金流量表的分析等同于现金流量的分析，现金流量表是根据收付实现制编制的，主要是从经营活动、投资活动、筹资活动等三方面对现金的流入流出进行统计和分析。但做现金流量分析时，还应考虑企业的资产和负债的变动，因为这些变动同样对应着现金的变动，并且可以从另外一个视角来观察现金的活动。例如：存货、应收账款增加，会带来现金流量减少；相反，存货、应收账款减少，现金流量就增加，二者是负相关的关系。（二）忽视非财务信息对现金流量分析的影响很多公司在进行现金流量分析时往往过于重视对财务数据的分析，而忽视了非财务数据对企业现金流量分析的影响。非财务信息包括很多方面，它虽然不以货币为计量单位，但确与企业正常的经营投资管理活动相关，从某个角度来说，更加反应出企业的软实力，包括产品开发能力，产品竞争能力等，如果忽视这部分数据，就容易导致分析出现偏差，结论也就随之偏离。比如，公司在大宗商品采购时，为了囤积获利，提前采购进货，这样短期内就影响现金流，导致资金阶段性偏低，但如果据此得出该公司经营现金流出现了问题的结论就显得有失偏颇。在进行现金流量分析时，一定要结合公司的业务情况对数据进行分析判断，而不能仅从财务数据得出分析结论。只有结合多角度的非财务信息，财务分析或者现金流量分析才能找出财务数据背后的业务实质。（三）分析方法和手段没有与时俱进一直以来，在公司的信息化建设中，对于财务管理和资金管理这个模块往往是比较滞后的。很多时候，我们都一直采用传统的数据收集方式和分析手段，对历史数据进行分析，由此带来的结论往往不能尽如人意。公司高层管理者真正关心的是企业的经营状况：盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力。在这种情况下，利用新的数据收集手段，扩大数据量，通过大数据的分析和应用，从多个维度综合验证，信息技术给财务人提供了一个强大的数据库，我们随时可以把手伸到业务前端，实时分析，实时挖