现代企业管理中现金流量风险控制策略.docxVIP

现代企业管理中现金流量风险控制策略 摘要：现金流量管理决定企业的生死存亡，许多企业的危机也是源于现金流量管理的不善。目前国内很多上市公司在业务扩张的过程中，由于现金流量管理不善，致使企业发生财务危机。因此现金流量作为一项重要的财务信息，在很大程度上影响企业的生存和发展，同时现金流量信息也日益受到企业管理人员、投资者、债权人的关注，因此保障生产经营合理的现金流量，提高现金使用效率，规避和控制现金流量风险，合理规划和管理现金流量，充分提高现金流量质量在现代企业管理中起着至关重要的作用。 一、现金流量管理的内涵及重要性现金流量是企业在一定时期内的现金流入和流出的数量。现金流量信息表明企业一定时期内现金的流入量、流出量、资金平衡情况、经营状况和偿付能力；分析现金流量的质量有助于评价企业的营运能力、偿债能力、造血能力，帮助企业预测未来的现金流量及为企业的管理人、债权人、投资人提供决策依据。在市场竞争激烈、智能发展引领的今天，企业时刻面临着机遇和风险，持续稳定的现金流和内部通畅的业务资金循环成了企业提高市场竞争力、防范和化解财务风险的重要保障。企业经营活动均始于现金最终又回归于现金，现金购买原材料、原材料进入生产环节，成品出售形成应收账款或收回现金的不断循环转换，是企业生存与发展的“造血命脉”。现金流转是否顺畅直接影响企业的生存与发展，任何环节的不畅通，都会给企业带来严重的财务后果，轻则造成生产经营陷入困境，重则直接威胁到企业的生存。（一）现金流量是企业效益分析的补充会计利润是由财务会计核算的，是一个相对主观的概念，容易受到企业目标、管理人员偏好、会计政策选择、会计估计的影响，比如发出存货的计价采用加权平均法、先进先出法；长期投资会计处理采用权益法、成本法；固定资产的折旧年限的确定；坏帐准备的计提比例等。选择不同的会计政策、会计估计，会直接影响其确认、计量和报告的结果，再比如企业的销售额很大，但都是采用赊销方式，则企业的利润完成得好但应收款收回的风险大，而采用现金流量分析，从企业资金的筹集及运用的角度来评价管理的能力，能弥补会计利润局限性的不足。（二）现金流量管理是企业提高信息质量的重大举措随着公众对公司信息披露的监管越来越严格，企业信息的披露向公开化、透明化发展。企业的现金流量与投资者、债权人来说息息相关，正由于现金流量的计量是以收付实现制为原则计量的，简单明了，不存在会计政策、会计估计的人为主观选择。因此，不同企业之间的现金流量信息可比性很强。同时，现金是企业最实在的经济资源，流动性最强，也是企业清偿能力及支付能力最主要的保障。（三）高质量的现金流量信息有助于企业经营和投资决策对企业经营者而言，企业的经营活动越健康，现金净流量越多，所需筹集的资金就越少，就可以考虑用富裕的资金进行新项目的投资，反之，现金净流量越少，所需筹集的资金越多，新项目的投资还需单独考虑筹资方案。对债权人而言，现金流量质量越好，到期债务能及时还本付息，企业的信誉就越好，资信越高，支持力度越大；对投资者而言，企业现金流量充裕、稳定，投资风险越小，投资者的投资意愿越强且要求的回报越低，有利于提高企业的股价，促进企业健康发展，实现企业的终极目标——企业价值最大化。当企业分析可否对某个项目进行投资时，通过准确的现金流量管理信息和有效的投资决策方法可以为管理者提供一定的决策参考。二、当前企业现金流量质量管理的现状及存在问题（一）企业管理层和财务人员对现金流量管理重视不够目前企业普遍对现金流量不够重视，把创造利润放在企业经营和战略管理的第一位，一味地重视利益创造，忽略了现金流量管理，忽视资金链和金融管控对企业可能带来的潜在风险，间接导致企业现金流量质量出现一系列问题，现如今大部分中小型企业管理人员追求的经济指标基本是营业收入、利润总额、净利润、归属于母公司的净利润，而市场营销人员、采购人员、高级管理人员对现金流量又普遍缺乏认识，对现金流量预测不足及关注度不够导致项目投资仓促、应收账款回款慢，存货周转率低，资金成本高、资金利用效率低等财务问题。（二）未建立科学、完善的现金流量预算、监督和风险管控机制由于缺乏科学的现金流量预算、监督和风险管控机制，资金在收益低的项目长期占用、现金周转慢、现金流量跟不上企业战略规划、资金流向控制不严、现金流量风险意识不强等资金问题，都会不同程度影响企业经营决策和资金使用效率，导致企业创造价值能力下降。同时项目资金和流动资金的配置、长短期融资渠道规划、配置不同风险等级项目投资及流动资金内部的合理分配等一系列问题都要求企业建立一套完整的现金流量预算、监督、管控及反馈机制，合理预测现金流量，估计投资风险，对项目投资的建设周期、资金规模、筹集渠道、投资回报、现金流量进行科学的决策认证，增强风险意