证券基础第四章重点.docx

证券基础第四章重点 - - - - - -精品可编辑word学习资料 gR8B2V2Y5P9 — — hP9F8C6C3W8 — — lC5W7O6Q2U5 20** 年证券从业资格考试《市场基础学问》第四章重点第四章 证券投资基金当事人重点 学问点 1：证券投资基金 (判定、单项、多项 ) |精. |品. |可. |编. |辑. |学. |习. |资. |料. * | * | * | * | |欢. |迎. |下. |载. 证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管， 由基金治理人治理和运用资金， 为基金份额持有人的利益， 以资产组合方式 进行证券投资的一种 利益共享、风险共担 的集合投资方式； 作为信托投资工具，美国称 “共同基金 ”，英国和香港称 “单位信托基金 ”，日本和台湾称 “证券投资信托基金 ”；基金起源英国， 1868 年组建海外和殖民地政府信托组织是公认的最早的基金机构；基金产业已经与银行、证券、保险成 为现代金融体系的四大支柱之一； 1997 年， 颁布《证券投资基金治理暂行方法》 ;1998 年， 封闭式基金基金金泰、基金开元设立 ;20** 年 6 月 1 日，《基金法》正式实施； 进展特点： 1、规模快速增长，开放式基金逐步成为主流形式； 1998-20** 年是我国封闭式基金进展阶段； 20** 年 9 月，我国第一只开放式基金产生； 2、基金产品差异化日益明显，投资风格也趋于多样化； “分级股票型证券投资基金 ”； 3、中国基金业进展快速，对外开放的步伐加快； 20** 年，基金；证券投资基金特点 (多项)： 1、集合投资； 2、分散风险； 3、专业理财； 证券投资基金的作用 (多项 )： 1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道； |精. |品. |可. |编. |辑. |学. |习. |资. |料. * | * | * | * | |欢. |迎. |下. |载.  2、有利于证券市场的稳固和进展； 学问点 2：基金与股票、债券区分 (判定 ) 1、反映的经济关系不同；股票：全部权关系 ;债券：债权债务 ;基金：信托关系(公司型基金除外 ) 2、所筹集资金的投向不同 ；股票、 债券：直接投资工具， 投向实业 ;基金： 间接投资工具，投向有价证券； 3、风险水平不同；收益有可能高于债券，风险又有可能小于股票；学问点 3：基金分类 (重点 )；(多项、判定、单项 ) 按基金的组织形式分类 (多项 )： 1、契约型基金；又称单位信托基金，是指将投资者、治理人、托管人三 者作为信托关系当事人， 通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金；没有基金章程，也没有公司董事会，通过基金契约来规范三方当事人的行为； 2、公司型基金；是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人位置 的股份投资公司；以发行股份的方式募集；特点：①基金的设立程序类似于一 般股份公司， 基金本身为独立法人机构 ；它托付基金治理公司作为治理人来管 理基金资产； ②设有董事会和持有人大会；基金资产归 公司（基金） 全部； 契约型基金与公司型基金的区分 (判定 )： |精. |品. |可. |编. |辑. |学. |习. |资. |料. * | * | * | * | |欢. |迎. |下. |载.  ①、资金的性质不同； 契约型：通过 发行基金份额筹集信托财产 ;公司型：通过发行一般股票筹集公司法人的资本； ②、投资者位置不同 ；契约型： 投资者既是基金的托付人， 又是基金的受益者；公司型：投资者成为公司的股东； ③、基金的运营依据不同 ；契约型：依据基金契约营运；公司型：依据基金公司章程营运； 由此可见，在法律依据、组织形式和当事人的位置等方面不同；按基金运作方式不同分类 (多项 )： 1、封闭式基金；指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变， 基金份额可以在依法设立的证券交易所交易， 但基金份额持有人不得申请赎回的基金； 打算基金期限长短的因素有两 (多项 )：一是基金本身投资期限的长短；如投资目标是中长期，其存续期就可长一些，反之短些；二是宏观经济形势； 如经济稳固增长，可长些；三是依据基金发起人和众多投资者的要求； 2、开放式基金；指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同商定的时间和场所申购或赎回的基金； 封闭式基金与开放式基金的区分 (多项、判定 )： |精. |品. |可. |编. |辑. |学. |习. |资. |料. * | * | * | * | |欢. |迎. |下. |载. ①期限不同；封闭式基金：有固定的存续期，通常在 5 年以上；开放式基金： 没有固定期限； ②发行规模限制不同；封闭式：规模是固定的；开放式：没有发行规模限制， 投资者可随时提出申购或赎回申请； ③基金份额交