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5G泛视频重点业务产业分析 中国移动研究院2021年7月 PAGE PAGE 10 目录 1 5G泛视频重点业务选择 1 2 2 3 3 5G泛视频重点业务选择 泛视频是指以视频作为信息展现和交互形式的业务，主要分为传统视频业务、新兴视频业务和衍生视频业务三类 微信视频号= 社交+短视频…直播电商=电商+ 微信视频号= 社交+短视频 … 直播电商=电商+直播 全息视频 … VR 云游戏 工具型：视频会议/安防 内容型：长/短/ 直播等 衍生视频 新兴视频 传统视频 泛视频 符合5G带来泛视频业务的超高清化、云化发展方向 有较多用户基础或有较大成长潜力 行业关注度高 目录 1 5G泛视频重点业务选择 1 2 2 3 3 5G泛视频重点业务产业研究思路 在产业链研究的基础上，对长/短/直播（超高清视频）、云游戏、云VR的发展阶段、产业制约因素和各环节产业链 地位进行研判 根据生命周期理论，对5G泛视频重点业务分布阶段和产业链各方态势进行研判 发展阶段和产业链地位导入期：市场多方参与者持续进入，集中度较低 发展阶段和产业链地位 规模发展期：市场上同类产品数量增多，新增用户争夺逐渐激烈，集中度提高 成熟期：用户总量接近天花板，市场格局稳定，头部厂商向上下游扩张稳固地位，降本增效 根据各个业务产业链分析，将其归纳为以下四个环节，并判断当前哪些环节是业务发展的主要瓶颈 产业制约因素内容：包括内容生产、发行、版权销售等 产业制约因素 网络/云服务：5G网络、云服务平台 业务运营：包括内容分发、产品运营、用户运营等 终端：包括终端生产、销售等 重点业务1——长/短/直播（超高清视频） 发展阶段：长/短/直播视频处于成熟期 用户增长触顶，头部厂商在内容和用户运营等方面的优势积累深厚 根据艾瑞数据，2017-2020年视频服务类（含长/短/直播）月活增速分别为 15%、15%、7%、3%  各类头部厂商在TOP10月活人次占比 爱优腾/长视频 快手 抖音/短视频 陌陌 YY 斗鱼 虎牙/直播视频 产业各方态势：长/短/直播视频厂商正在向上游内容制作环节扩张，超高清只是传统视频的业态升级，并没有改变内容为王的本质 内容为王：超高清是视频产业发展方向，但超高清只是传统视频的业态升级，并没有改变内容为王的本质 长/短/直播视频厂商向上游内容制作环节扩张：爱优腾等长视频平台全面开展自制内容的竞争，抖音、斗鱼等短视频和直播平台通过投 资MCN机构和签约头部创作者以加强对内容的掌控力 重点业务1——长/短/直播（超高清视频） 超高清产业制约瓶颈：长/短/直播视频的超高清化是产业发展方向，但目前存在超高清领域投入高而收益较低的问题 超高清内容生产成本约为高清视频的3倍左右 投入高内容生产 网络传输 终端 运营 投入高 超高清CDN成本约为高清视频的7倍左右 收益低国内厂商的超高清视频多包含在月费或会员费中，未能带来相应的增量收益 收益低 超高清产业主要包含内容生产、网络传输、终端呈现、内容运营四个环节。目前内容生产和网络传输环节投入较高，内容生产需要将拍摄采集、编解码、后期制作、人员培训等整个生产链条向超高清转换；存储和传输也因为数据量激增而需要IDC等更多投入 国内超高清视频未能给厂商带来相应的增量收益。海外视频厂商及电信运营商延续以清晰度作为付费分档的做法，以实现超高清溢价，如Netflix以标清、高清、超高清作为三档会员收费的主要区隔要素之一。而国内广电、电信运营商、互联网厂商的超高清视频多包含在月费或会员费中，并没有区分定价 重点业务2——云游戏 发展阶段：云游戏处于导入期，即将进入成长期，预计2023年开始用户规模将迅速增长 当前情况产品体验不佳：720p及以下 当前情况 流量费用较高 缺乏大型精品内容 回顾游戏行业发展历程，40%-50%的网络（用户）渗透率是用户爆发式增长的条件 发展预期时间转变节点市场表现网络情况2013PC转移到手机手游爆发，市场规模增速247% 发展预期 时间 转变节点 市场表现 网络情况 2013 PC转移到手机 手游爆发，市场规模增速247% 中国移动3G渗透率34%，电信联为56% 和45% 2016 中轻度手游转向重度竞技 竞技手游王者荣耀上线1年日活超过5000万 4G渗透率57% 超40%，达到规模发展所需的外部网络条件 产业链各方态势：新进入者积极抢跑，但预计待市场培育完成和网络条件成熟时，传统游戏厂商会快速凭借内容和用户运 营的优势，快速上位 电信运营商和云游戏厂商：新进入者，大力推商用产品，积极发展，抢占先机。代表厂商：咪咕快游、格来云游戏、菜鸡 云计算厂商：稳扎稳打推进技术验证、边缘云部署和行业合作。代表厂商：电信运营商、阿里云