锂电池行业2021年报2022年一季度与业绩与行业分析.docxVIP

一、市场环境 1.1 动力电池：磷酸铁锂占比超越三元电池 2021 年至 2022 年一季度，生产方面，动力电池产量大幅增加，磷酸铁锂增幅较大，其中磷酸铁锂电池 在 2021 年中完成对三元锂电池产量的超越。 2021 年，我国动力电池累计销量达 186.0GWh，同比累计+182.3%。其中三元电池累计销售 79.6GWh，同比累计+128.9%；磷酸铁锂电池累计销售 106.0GWh，同比累计+245.0%。 2022 年一季度，我国动力电池累计销量达 65.0GWh，同比累计增长 172.6%。其中三元电池累计销售 27.5GWh，占总销量 42.4%，同比累计增长 116.8%;磷酸铁锂电池累计销售 37.4GWh，占总销量 57.4%，同比累计增长 235.5%，高于行业整体增速水平。 图 1：动力电池分种类产量（兆瓦时） 图 2：动力电池分种类产量占比 资料来源：wind， 资料来源：wind， 装车量方面，磷酸铁锂装车量占比大幅增加。2021 年，我国动力电池装车量累计 154.5GWh，同比累计增长 142.8%。其中三元电池装车量累计 74.3GWh，占总装车量 48.1%，同比累计增长 91.3%；磷酸铁锂电池装车量累计 79.8GWh，占总装车量 51.7%，同比累计增长 227.4%。 2022 年一季度，我国动力电池装车量累计 51.3GWh，同比累计上升 120.7%。其中三元电池装车量累计 21.4GWh，占总装车量 41.6%，同比累计上升 54.5%;磷酸铁锂电池装车量累计 29.8GWh，占总装车量 58.2%，同比累计上升 217.9%。 图 3：动力电池分种类装车量（兆瓦时） 图 4：动力电池分种类装车量 资料来源：wind，中国汽车动力电池产业创新联盟， 资料来源：wind，中国汽车动力电池产业创新联盟， 分企业来看，国内动力电池企业份额保持相对稳定， 宁德时代份额占比领先，比亚迪同比增长较大。 2021 年 1-12 月，我国新能源汽车市场共计 58 家动力电池企业实现装车配套，较去年同期减少 13 家，排名前 3 家、前 5 家、前 10 家动力电池企业动力电池装车量分别为 114.6GWh、128.9GWh 和 142.5GWh，占总装车量比分别为 74.2%、112.4%和 110.6%。 2022 年一季度，我国新能源汽车市场共计 42 家动力电池企业实现装车配套，较去年同期减少 6 家，排名前 3 家、前 5 家、前 10 家动力电池企业动力电池装车量分别为 40.1GWh、44.0GWh 和 48.6GWh，占总装车量比分别为 78.2%、85.7%和 94.8%。 图 5：动力电池分企业装车量 图 6：动力电池分企业装车占比 资料来源：wind，中国汽车动力电池产业创新联盟， 资料来源：wind，中国汽车动力电池产业创新联盟， 1.2 新能源车：行业快速发展，新能源汽车产销翻倍增长 2021 年至 2022 年一季度，行业快速发展，新能源汽车产销翻倍增长。其中，2021 年我国新能源汽车 产销分别为 354.5 万辆和 352.1 万辆，同比分别+160%、+158%。产销规模连续七年位居全球第一。新能源汽车累计销量渗透率达 13.4%。2022 年第一季度，新能源汽车产销分别完成 129.3 万辆和 125.7 万辆，同比均增长 1.4 倍。 图 7：新能源汽车产销数据（万辆，%） 图 8：新能源汽车累计产销数据（万辆，%） 数据来源：wind，中汽协， 数据来源：wind，中汽协， 分车型看，乘用车表现仍好于商用车。2021 年全年新能源乘用车累计销量达 333.4 万辆，同比增加 168%，增长速度大超市场预期。2021 年乘用车电动化率达 15.19%，较 2020 年提升 9.4pct。 商用车累计销 18.6 万辆，同比增 54%。2022 年一季度新能源乘用车销量 74.03 万辆，同比+166.43%，商用车销量 2.48 万辆，同比+125.13%。 表 1：三月及一季度新能源汽车按车型分类产销情况（万辆，%） 数据来源：wind，中汽协， 图 9：新能源汽车按车型分类销量占比 图 10：新能源汽车按动力来源分类销量占比 数据来源：wind，中汽协， 资料来源：wind， 分动力来源来看，纯电动汽车、插电式混合动力汽车产销均大幅增长，其中插电混动车辆近几月销量表现相对较好，份额持续提升。 具体来看，2021 年全年纯电乘用车销量 273 万辆，同比增长 174%；插电乘用车销量 60 万辆，同比增长 143%。2021 年纯电车销量占比 82%，较 2020 年提升 2 个百分点。 2022 年第一季度，纯电动汽车产销分别完