股交所挂牌与融资业务项目建议书.pptVIP

新三板 上海股交所 服务区域 国家级高新技术园区 立足长三角、辐射全国 行业要求 高新技术行业 全行业 投资门槛 300万 30万 上海股交所与新三板的比较 目前新三板仅限于四大国家高新技术园区，对于投资者进入门槛也设定较高，因此从企业挂牌容易度和投资活跃度上看，都远不及上海股交所。 第十五页，共六十二页。 上海股交所与其它地方股交所比较 目前场外市场几个主要交易所的准入门槛都较低（天交所除外），企业挂牌的难度远低于A股IPO上市。从融资角度来看，新三板和上海股交所也优于其它交易所。 交易所 企业存续期 资产要求 盈利要求 成立 时间 交易状况 融资 情况 新三板 存续满2年 无 无 2006年初 较活跃 40亿 天交所 以传统行业为例 连续2年以上盈利 1.股本总额不少于人 民币1000万元。 2.最近一期末净资产不少于2000万元。 1.最近2个会计年度净利润累计不少于人 民币1000万元；或者最近1个会计年度净利润不少于人民币500万元，且最近1个会计年度营业收入不少于5000万元。 2.最近一期末不存在未弥补亏损。 2008年9月 较活跃 上交所 无 无 无 2012年2月 活跃 6亿 浙交所 经营满1年 无 无 2012年9月 不活跃 重交所 经营满1年 净资产不低于500万 无 2009年12月 不活跃 武交所 存续满1年 股本不低于500万 最近两期营收增长超20% 2011年9月 不活跃 第十六页，共六十二页。 国内OTC市场现状 国内OTC市场发展极其迅速，截止2013年1月，包括新三板及各地股交所在内的OTC挂牌企业已达700余家。依据OTC市场当前的发展速度，未来挂牌企业将很快超越主板、中小板和创业板，成为中国资本市场的基石。 256 50 100 150 200 数量 136 齐交所 天交所 205 新三板 91 重交所 50 上交所 21 武交所 64 浙交所 第十七页，共六十二页。 为什么选择上海股交所挂牌？ 1、运作最规范：国务院指导督办的两家场外市场之 一，引进上海证券交易所为第二大股东，由全国 三板市场的设计团队负责运营，管理体制最成熟。 2、最具区位优势：上海股交所位于全国金融中心， 拥有最多的金融机构和机构投资者，为交易和融 资奠定基础。 3、融资能力最强：相当于同类市场表现次优者的9倍。 4、融资满足率最高：挂牌企业的融资满足率达78%， 远超过同类市场表现次优者（20%）。 5、交易活跃度最高：相当于同类市场表现次优者的3 倍。 6、融资成本最低：融资平均市盈率为20倍,同类市 场表现次优者为17倍。 7、交易市盈率最高：交易平均市盈率为46.69倍,同类 市场表现次优者为23倍。 第十八页，共六十二页。 上海股交所：企业主板上市的加油站 上海股交所拥有股份转让和再融资功能，企业可通过该平台增资扩股，做大做强业务后转战主板市场。 在上海股交所挂牌，企业的信息透明度、财务规范、治理结构等都更加完善，为未来转战主板市场创造有利条件。 和非上市非挂牌企业的私募股权融资不同，挂牌后企业的股份交易和再融资不需要附加任何条款，且价格更为市场化。 第十九页，共六十二页。 上海: 东方明珠、资本之城 2012年经国务院同意，国家发展改革委发布《“十二五”时期上海国际金融中心建设 规划》，力争到2015年基本确立上海的全球性人民币产品创新、交易、定价和清算中心地 位，建立国际金融中心。 目前上海已形成以资本、货币、外汇、商品期货、金融期货、黄金、产权交易、再保 险市场等为主要内容的现代金融市场体系，许多全国性金融机构的主要营运中心、交易中 心、票据中心、离岸业务中心、授信评审中心、数据处理中心、研发中心等都落在上海。 9成以上的外资银行选择上海作为注册地。 第二十页，共六十二页。 谁是资本市场未来十年的主角？ 《南方周末》在蛇年的首发特稿上发表题名“新三板VS地方股权市场：谁是资本市场 未来十年的主角？”的文章，观点如下： 1、相比新三板，地方股权托管交易中心优势明显，交易本身是面向所有有意进入资本市场的非上市 股份公司，只要其符合相关条件即可挂牌，不受区域、行业的限制，而新三板只是面向国家级高 新技术产业园区的高新技术企业。 2、目前来看，两个市场各有所长，也各有所短。融资效率方面，地方股权交易中心正在探索更多和 更灵活的融资方式。而对新三板来说，做