债基、货基2020Q4季报点评.docxVIP

TOC \o 1-5 \h \z \o Current Document -、债券基金：净值大幅增加，加杠杆、拉久期，信用下沉分化7（一）资产规模：新增发行小幅回落，资产净值大幅回升7 （二）申购赎回：混合债基申购意愿边际回落，纯债和指数债基净申购率上行修复 9 （三）业绩表现：债基业绩大幅改善，二级债基和指数债基表现较好10（四）杠杆率：各类债基均加杠杆，总杠杆小幅抬升 10 （五）重仓债加权平均久期：中长期纯债债基和二级债基拉动整体久期小幅上升11 （六）资产配置：债券持有占比下降，其中减持信用债较为显著 131、大类资产配置：债券持有占比下降，其他类型资产规模和占比均有上升.??? 13 2、债券类别资产配置：增持金融债和国债，减持信用债 15 3、重仓债评级变化：城投债向AA+级集中，产业债评级略有上调18 \o Current Document 二、货币基金：申购意愿显著改善，资产规模大幅增加，浮动货基业绩较好 21 （一）传统货币基金：收益率回升，申购意愿显著改善，资产规模大幅增加……211、资产规模：存续只数减少，资产净值大幅增加21 2、申购赎回：净申购比例与净申赎率大幅回升，申购意愿显著改善223、业绩表现：7日年化收益率均值小幅上升22 4、杠杆率和久期：加杠杆、拉长久期235、偏离度：整体偏离度绝对值均值小幅回升，负偏离度数量下降 23 6、资产配置：