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2022年轨交行业发展现状及竞争格局分析 1.轨交：轨交减震降噪稳健发展，公司龙头地位稳固 轨道交通中长期发展稳定，减震降噪空间广阔。轨道交通包括地铁、轻轨、高架铁路 等形式，有轨车辆在行驶时车轮与轨道之间发生碰撞和振动，带来不同种类的噪音问题。 轨道交通的噪声来源与列车运行速度相关，列车速度小于 60km/h 时，产生动力系统噪声； 速度介于 60-200km/h 时，以轮、轨间相互作用产生的轮轨系统噪声为主；当运行速度超 过 200km/h 时，噪声主要源于空气动力以及电气系统的辐射；此外，当列车通过桥梁、隧 道、立体交叉高架桥时，轮轨表面相互作用引起各基础建筑物的构件震动辐射噪声。城市 轨道交通平均运行速度大多在 200km/h 以内，轮轨系统噪声是主要来源。 轨道交通减振降噪产品细分种类繁多，主要包括轨道车辆、轨道结构、桥梁结构和隧 道结构振动控制，以及建筑物防护等。轨道交通减震是一系列降低因列车运行引起的噪声 和振动对敏感目标的影响的措施的总称，包含控制震动和控制噪声两种途径，前者主要降 低列车运行产生的一次噪声，后者通过减少物体振动或改变物体振动方式实现降噪，主要 针对由列车运行过程中震动引起的二次辐射噪声。由于噪声主要产生于物体振动，控制振 动是一种从源头控制噪声污染，标本兼治的主动式噪声治理方式。轨交减振主要包括轨道 车辆、轨道结构、 桥梁结构和隧道结构振动控制，以及建筑物防护等措施。根据使用部 位不同，轨交结构减震产品可分为道床类、轨枕类、扣件类和钢轨类，其中仅扣件类产品 就多达上百种。根据原材料不同可分为橡胶类、钢弹簧类和聚氨酯类。 轨道交通减振降噪下游应用市场范围较广，主要应用于铁路轨道和城市轨道等市场， 国内整体市场规模整体呈稳健增长: 城市轨道交通：进入稳定发展阶段，中长期增长趋势稳定。轨道交通减震产品多用于 城市轨道交通建设领域。截至 2021 年底，国内共有 50 多个城市开通运营轨道交通线路 260 余条，城市轨道交通累计运营里程达到 8708 公里，较 2013 年的 2746 公里增长 217.12%，8 年 CAGR 达 15.52%，年均新增 745.25 公里，城市轨道交通市场渗透率从 30%-50%提高到 70%-80%。从在建线路来看，2013-2019 年我国城市轨道交通在建规划 线路总长从 2760.38 公里逐年增长至 5594.08 公里，年均新增 472.28 公里，CAGR 达 12.49%。“十三五”时期，国内实际新增城市轨道交通运营里程达 4351.7 公里，是规划目 标的 1.45 倍。2021 年，我国计划在“十四五”期间新增城市轨道交通运营里程 3000 公 里，与“十三五”期间持平。 铁路轨道：政策支持与城市圈体系形成助力铁路产业增长，技术升级引领降噪产品发 展。铁路减震是另一重要应用领域，到 2035 年全 国铁路网将达到 20 万公里，其中高速铁路通车里程 7 万公里。2013~2020 年，全国铁路 固定资产投资规模从 6657 亿元增长至 7819 亿元，年均复合增速为 2.33%；铁路营业里 程从 10.31 万公里增长至 14.63 万公里，年均复合增速为 5.12%。同时随着城镇化率不断 提升，我国以“大聚集、小分散”的都市区和城市群为主体的城市体系将逐步形成。 未来 五年我国将在京津冀、长三角、大湾区新开工建设城际铁路和市域铁路约 1 万公里，三年 内计划新增城际和市域铁路运营里程 3000 公里。在下一代动车组、高速磁浮列车、标准 化地铁等新技术的引领下，轻量化、环保型、隔音降噪的新型高分子材料制品在轨道交通 领域的应用，面临良好的发展机遇期。 轨道交通高速发展、减震降噪顺应环保要求。随着生活水平提高，人们日益追求舒适 生活环境，对环境污染问题的容忍度越来越低，其中包括噪声污染。多数轨道交通的动力 来源于供电系统，虽然运行过程中不会产生尾气污染，但随之产生的噪声与振动污染日益 受到重视。近年，环保政策逐渐趋严，2021 年 12 月 24 日《中华人民共和国噪声污染防 治法》正式出台，法案新增关于城市轨道交通车辆运行噪声的定义，并将城市轨道交通运 输噪声控制纳入法案。法案要求覆盖新建、改扩建和在运营城市轨交及铁路线路，立法规 定内的减振降噪成为强制性要求，增加减振降噪设施应用，未来轨交减振降噪设施渗透率 提升可期，行业需求空间广阔，市场规模有望持续增长。 行业壁垒深厚，产品造价较高。轨道交通减震降噪领域因准入门槛高、技术水平复杂， 产品毛利也较高，行业利润水平主要受国家政策和市场竞争情况的影响。目前，行业内主 要通过招标选择产品和方案供应商，对企业技术水平和资金实力提出了更高的要求，企业 淘汰速度和行业整合进一步加快。不同类型的减震轨道结构