2019-09-12_00077901_FOF组合的收益模型：长周期因子的构建与应用.pdfVIP

下载本文档

2
0
约8.16万字
约 19页
2022-07-25 发布于天津
举报
版权申诉

2019-09-12_00077901_FOF组合的收益模型：长周期因子的构建与应用.pdf

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

基金研究 | 基金专题报告基金研究证券研究报告 2019 年09 月12 日作者 FOF 组合的收益模型：长周期因子的构建与应用吴先兴分析师 SAC 执业证书编号：S1110516120001 研究背景 wuxianxing@ 基金研究方法可以分为定性分析和定量分析两大类。定量分析中常利用多因子打分法构建收益模型，即筛选在基金市场表现较好的因子对基金进行相关报告综合打分，定期选择若干只得分较高的基金构建FOF 组合。依据调仓周期 1《天风证券-专题报告：规模因子在FOF 的不同，通常会考虑构建不同的选基多因子体系。因此，本篇报告试图构建长周期因子体系，动态预测基金未来一年业绩排名。组合构建中的应用》 2019-06-11 2 《天风证券-专题报告：基金市场存在短周期因子虽然能够高频调仓为组合带来稳定的超额收益，但会因调仓频载日历效应吗？》 2019-03-12 繁带来调仓成本的增加；长周期因子虽然能够降低成本，却出现检验结果转与 3 《天风证券-专题报告：基金的风格划可靠性低问题。本报告提出长周期因子可以高频检验，如果长周期因子在播传高频上检验都是有效的，则其在原频率上一定也是有效的，可以显著提升可分及增强 FOF 组合构建研究》不检验结果的可靠性。， 2018-12-13 用长周期因子的构建及检验使 4 《天风证券-专题报告：基金资产配置部内