市场风险管理培训讲义.pptVIP

* 构建和完善交易对手风险管理体系 交易对手风险的特点 1、是一种特殊的信用风险。由市场风险转化而成的信用风险，有别于信贷风险和发行体风险。 2、是一种注重对产品进行管理的风险。一般市场风险管理主要侧重对风险驱动因子的管理、信用风险更侧重对客户的管理。 3、交易存续期内，中止交易存在一定的制约。 第六十二页，共六十五页。 * 构建和完善交易对手风险管理体系（续） 4、敞口波动大，需要事先和全程管理。由于风险驱动因子比较复杂，往往是利率、汇率、股票、商品、地区等驱动因子共同作用，而且这些驱动因子之间的相关性比较复杂，导致这些产品的价值波动较大，风险敞口波动较大。较大的敞口容易导致交易对手（客户）违约。为防止交易对手违约，需要事前、事中全程进行客户风险评估、风险敞口计量、实时重估、额度占用、抵押品管理等工作。 5、敞口计量是基础 。对于产品潜在风险暴露的计量是实施对手风险管理的基础，计量结果直接运用到客户评价、额度占用、抵押品管理等等风险管理的全部流程。 第六十三页，共六十五页。 * 市场风险管理及代客业务风险管理 谢谢大家！ 第六十四页，共六十五页。 内容总结 0。市场风险综合报告系统—用于生成给高级管理层和监管机构的报告。熟悉市场风险基本理论：包括敏感性分析理论、VaR分析。计算保证金，执行保证金催缴。15. 参与全行新产品、新业务的市场风险评估和评价以及内部审批程序。美国20个大中城市房价指数（SP/CS）显示2007年房价下降9.1%，跌幅已明显超过1991年衰退时期。2007年4季度美国住房贷款违约率为5.82%、丧失住房赎回权比率为2.04%，均创下1985年有记录以来的最高水平。全球主要金融机构减值金额已高达2400亿美圆，IMF预计将达到9450亿美圆。美国财长鲍尔森承认美国经济近期显著下滑，面临巨大风险。不熟悉的产品不做。起始日:2007年11月20日 第六十五页，共六十五页。 * * * * * * * * * * * * * * * * 本行大力加强基础设施建设，渠道建设取得明显成效。 一是零售网点转型进展顺利；已转型网点日均产品销售量增长115%，客户等候时间下降29%；运用智能分类排队方法，有效减少客户排队时间。 二是电子银行交易额同比增长2.9倍；业务收入增长2.8倍；电子银行渠道交易量与柜面交易量之比上升18.5个百分点。 三是自助银行较上年增长66%，自助设备增长22%，自助渠道收入增长57%。 * 本行大力加强基础设施建设，渠道建设取得明显成效。 一是零售网点转型进展顺利；已转型网点日均产品销售量增长115%，客户等候时间下降29%；运用智能分类排队方法，有效减少客户排队时间。 二是电子银行交易额同比增长2.9倍；业务收入增长2.8倍；电子银行渠道交易量与柜面交易量之比上升18.5个百分点。 三是自助银行较上年增长66%，自助设备增长22%，自助渠道收入增长57%。 * 本行大力加强基础设施建设，渠道建设取得明显成效。 一是零售网点转型进展顺利；已转型网点日均产品销售量增长115%，客户等候时间下降29%；运用智能分类排队方法，有效减少客户排队时间。 二是电子银行交易额同比增长2.9倍；业务收入增长2.8倍；电子银行渠道交易量与柜面交易量之比上升18.5个百分点。 三是自助银行较上年增长66%，自助设备增长22%，自助渠道收入增长57%。 * * * * 监管机构近年来日益重视市场风险管理 银监会出台了《市场风险监管指引》，对市场风险的管理提出了初步要求； 目前正在制定《市场风险内部模型法监管指引》、《银行账户利率风险监管指引》、《流动性风险管理指引》、《资产证券化指引》等，对市场风险监管资本计量和管理提出一系列详细的定性和定量要求。 另外，关于股票、股指期货、融资融券等的一系列法规政策也将会陆续出台。 第三十页，共六十五页。 * 第三部分： 次贷危机给市场风险带来的挑战与启示 市场风险管理及代客业务风险管理 第三十一页，共六十五页。 * 次贷危机发生过程 第一阶段，事件爆发阶段 2007年2月，汇丰银行为其美国次贷业务巨额拨备 2007年3月，美国第2大次级贷款机构新世纪公司宣布破产 2007年10月1日，格林斯潘表示，美国市场风险资产交易重现，表明信贷危机正在缓解或可能将要结束。 2007年6月，贝尔斯登公司旗下的2只对冲基金因住房贷款债务抵押权证（ABS CDO）投资的市值重估损失而遭投资者大量赎回并最终倒闭并清盘，资产几乎全部损失 2007年8月9日，资产支持商业票据（Asset Backed Commercial Paper）发生兑付危机，需要延期支付，法国最大银行法国巴黎银行（BNP）宣布旗下三只对冲基金暂停赎回，欧洲央行向货币市场注入了创纪