建材行业基金持仓专题.docx

Q2 建材配置比例环比基本持平，地产链和风光电相关标的依旧是关注点 总体持仓情况： 2022Q2 建材配置比例环比基本持平 我们选取股票型基金（不含指数型）、混合型基金（不含偏债混合型）的前十大重仓股，并以我们跟踪的建材行业 87 个标的为研究对象。根据公募基金 2022 二季报数据，2022Q2 基金重仓建材行业的市值规模为 430.8 亿元，环比 2022Q1 提升 8.7，占基金重仓 A 股市值规模的 1.76，较 2022Q1 的 1.77基本持平，相较于 2022Q2 建材行业标准配置比例 1.71 （建材行业自由流通市值/万得全 A 自由流通市值），超配比例为 0.05。 图1：基金重仓建材行业市值规模及环比 图2：建材行业基金配置比例及标配比例 资料来源：WIND，整理 资料来源：WIND，整理 从重仓建材股的各类型基金来看，2022Q2 灵活配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金、平衡配置型基金数量占比分别为 42.7、44.8、11.7和 0.8，环比 2022Q1 下降 2.0pp、提升 1.1pp、提升 0.8pp、提升 0.1pp；2022Q2 灵活配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金、平衡配置型基金重仓建材股的市值合计分别为 141.1 亿元、246.8 亿元、42.4 亿元、0.5 亿元，环比 2022Q1 分别提升 6.5、提升 14.1、下降 9.1、下降 30.2。 图3：2022Q1 重仓建材股的各类型基金数量占比 图4：2022Q2 重仓建材股的各类型基金数量占比 资料来源：WIND，整理 资料来源：WIND，整理 图5：2022Q2 和 2022Q1 各类型基金重仓建材股的市值 资料来源：WIND，整理 持仓集中度情况： 2022Q2 建材行业持仓集中度有所提升 从持仓个股来看，2022Q2 基金前 10 大重仓建材个股市值合计为 379.6 亿元，环比 2022Q1 提升 11.7，占同期基金重仓建材行业市值规模的 88.12，环比提升 2.4pp，显示 2022Q2 公募基金重仓建材行业个股集中度有所提升，市场认可的头部企业整体机构持仓规模相对稳定。具体来看，2022Q2 基金持仓市值前 10 名的标的分别为东方雨虹（151.7 亿）、石英股份（63.4 亿）、菲利华（38.2 亿）、福莱特（28.2 亿）、中国巨石（20.0 亿）、旗滨集团（19.6 亿）、伟星新材（17.9亿）、海螺水泥（17.7 亿）、坚朗五金（13.1 亿）、科顺股份（9.8 亿），其中坚朗五金、科顺股份为 2022Q2 新进入基金持仓市值前 10 名的标的。 图6：基金重仓建材行业 TOP10 个股市值规模及占比 图7：2022Q2 建材行业基金持仓市值 TOP10 标的 资料来源：WIND，整理 资料来源：WIND，整理 表1：2022Q1 和 2022Q2 建材行业基金持仓市值 TOP10 标的对比 2022Q1 排名 2022Q1 2022Q1 2022Q2 2022Q2 2022Q2 2022Q2 TOP10 标的 基金持仓市值 排名 TOP10 标的 基金持仓市值 环比增减 （亿元） （亿元） 1 东方雨虹 145.5 1 东方雨虹 151.7 6.2 2 福莱特 47.3 2 石英股份 63.4 39.8 3 菲利华 33.1 3 菲利华 38.2 5.0 4 石英股份 23.6 4 福莱特 28.2 -19.1 5 海螺水泥 23.6 5 中国巨石 20.0 4.3 6 伟星新材 18.1 6 旗滨集团 19.6 2.9 7 旗滨集团 16.7 7 伟星新材 17.9 -0.2 8 中国巨石 15.7 8 海螺水泥 17.7 -5.9 9 光威复材 8.6 9 坚朗五金 13.1 7.2 10 鲁阳节能 7.4 10 科顺股份 9.8 7.7 资料来源:WIND，整理 同时，从基金持仓数量和持股占流通股比例来看，2022Q2 基金持仓数量前 10 名的标的分别为东方雨虹（167）、石英股份（98）、菲利华（77）、伟星新材（50）、海螺水泥（37）、中国巨石（37）、坚朗五金（33）、三棵树（28）、北新建材（22）和光威复材（21），其中三棵树、光威复材为 2022Q2 新进入基金持仓数量前 10名的标的，其他标的中石英股份基金持仓数量提升较为明显。 2022Q2 重仓基金持股占流通股比例前 10 名的标的分别为菲利华（17.9）、东方雨虹（14.9）、石英股份（13.4）、科顺股份（8.4）、垒知集团（8.0）、大亚圣象（6.8）、坚朗五金（6.3）、旗滨集团（5.7）、长海股份（5.3）和伟星新材（5.2），其中科顺股份、坚朗五金、旗滨集团为 2022Q2 新进入