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《投资学》考试大纲 适用专业：金融学、投资学专业专升本 一、考试的基本要求 通过《投资学》的学习，要求学生系统了解投资过程的各个环节、投资环境； 熟悉各个金融工具的设计原理以及使用方法；全面准确掌握金融工具的定价模型； 熟悉投资业绩的评价基本模型的理论及方法。 二、考试方法、时间、题型大致比例 1、考核方式：闭卷考试（100 分）。 2、考试时间：100 分钟。 3、题型大致比例：选择题型：20%；判断题型：10%；术语记忆题型：20%； 问答题型：20%；计算或论证题型：30%。 三、考试的内容及考试要求 第一章 投资概念及投资环境 1、考试内容: ①投资定义。 ②投资收益率的决定因素。 ③投资过程的五个步骤。 ④效应最大化与投资偏好。 2、考试要求： ①识记：投资的定义的理解及投资收益率的构成指标。 ②领会：效应函数与投资偏好。 ③应用：延期消费模型。 第二章 投资环境 1、考试内容 ①证券市场交易机制。 ②金融市场之间的传导机制。 ③证券交易指令类型和订单匹配原则。 ④信息在价格确定过程中的作用。 2、考试要求： ①识记：竞价驱动制度与做市商制度优缺点对比分析、货币市场与资本市 场之间的联系、利率和汇率在国外与国内金融市场作用。 ②领会：交易制度设计的目标、利率与股价的传导机制。 ③应用：中国金融市场的交易机制。 第三章 风险与收益的度量 1、考试内容 ①用期望方差的方法度量风险与收益。 ②市场模型与系统性风险。 ③风险价值（VaR）。 2、考试要求 ①识记：历史的或者带分布函数的期望、方差、协方差的计算，VaR 的计算。 ②领会：市场模型、系统性风险与非系统风险的含义。 ③应用：建立市场模型。 第四章 理性前提与风险偏好 1、考试内容 ①冯.偌伊曼-摩根斯坦效应函数和风险态度类型 ②对理性前提的传统分析。 ③对理性前提的行为学分析。 2、考试要求: ①识记：理性形成的三个前提条件和形成条件。 ②领会：心理因素对认知行为、行为模式的影响。 ③应用：期望效用最大化和魔术思维现象。 第五章 有效市场假说 1、考试内容 ①有效市场假说的基本内容。 ②弱有效市场的检验。 ③半强形式有效市场的检验。 ④有效市场假说不成立的检验。 2、考试要求: ④货币政策的决策机构与程序。 ①识记：市场分类及各类型对投资行为的影响。 ②领会：有效市场不成立的证据。 ③应用：计算超常收益的残差法。 第六章 债券型证券的定价理论 1、考试内容 ①收入资本法的原理及模型特征。 ②债券属性与价值分析。 ③债券定价定理。 ④利率期限结构。 2、考试要求: ①识记：利用收入资本法计算债券型证券的内在价值、久期与债券价格的 关系、计算远期利率。 ②领会：债券定价定理的五个结论、利率期限结构的三个理论。 ③应用：内部收益率、市盈率。 第七章 衍生证券价值分析 1、考试内容 ①远期与期货。 ②互换价值分析。 ③期权价值分析。 2、考试要求 ①识记：远期合约定价公式、金融互换模型的参数计算、期权平价公式、 Black-Scholes 公式、二叉树法计算期权价值。 ②领会：远期与期货的区别、金融互换与金融掉期的区别、期权盈亏。 ③应用：各种衍生工具的实际价值计算。 第八章 投资组合理论 1、考试内容 ①马克维茨期望方差模型。 ②资本资产定价模型。 ③套利定价模型。 2、考试要求: ①识记：投资组合概念、马克维茨的优化模型、资本市场线、证券市场线、 多因素模型、套利定价公式。 ②领会：可行组合、有效边界、风险分散、分离定理、贝塔系数、无套利 定价原理、风险因素溢价。 ③应用：各个模型的参数计算。 第九章 投资业绩的评估 1、考试内容 ①投资业绩评估的基准。 ②基于因素模型的整体业绩评估模型。 2、考试要求: ①识记：Jensen 指数、Treynor 指数、Sharpe 指数 ②领会：基于多因素模型的评估方法。 ③应用：基金业绩评估。 四、其他说明 1、试题难易分值分配： 容易题：