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4.2人寿保险基本类型 定期寿险 生死两全保险 终身寿险 定期寿险 性质：定时期死亡保障。消费者对价格敏感，失效率高（趸交保费折扣优惠和严格核保） 一般特点：可续保性，可转换性，重新加入性（reentry) 看涨期权（call option):成因与定价 实际年龄转换与初始年龄转换 选择生命表，终极生命表，综合生命表 类型：水平保额保单(保费递增，保费水平） ，非水平保额保单 运用于局限：收入低，死亡损失大；家计负担、事业起步、关键员工 “买定投余”：定期保险与投资相组合 生死两全保险：定期寿险+纯生存保险；递减定期寿险与递增储蓄真正分开；一般不单独发售，可与抵押贷款、定期寿险配合 退休收入保险（美国已废止），半生死两全保险，修正的生死两全保险；储蓄型定期寿险；未成年人的生死两全保险（教育） 保费高，附加费竞争性 终身寿险的性质 终身寿险的种类 第5章 终身寿险保单 终身寿险的性质 作为生死两全和定期寿险：100岁终止年龄，现金价值 死亡费用预积累，现金价值表，退保现金价值和保单贷款 分红型保单，红利说明表，贡献原则，普通终身寿险与限期缴费终身寿险 终身寿险的种类 普通寿险:终身缴费，保费低；分红与非分红型保费有差异（表5-1）；新货币利率机制与投资组合平均法，普通寿险与定期寿险组合；红利：提现、保费消失、抵缴保费、增额缴清；保费储蓄附加条款与储蓄账户；表5-2；保险需求超过15年 限期缴费终身寿险：缴清保单，期满保单，到期保单 现金价值比较：趸缴≥短期≥长期≥普通 当期假定终身寿险：利率敏感型或固定保费型万能寿险，非捆绑性提高了透明度（图5-2） 低保费型和高保费型 投资连接寿险：变额寿险；抵御通货膨胀；分离账户与普通账户；一般死亡给付保证，现金价值无保证；监管问题；表5-4 其他类型终身寿险：修正型（保费分布先低后高）；优化型；递增保费型；趸缴型；指数型；特殊用途型（家庭收费服务，家庭保单，少儿保险，预备丧葬） 多生命寿险：生存者寿险（第二生命寿险），分离选择权；联合寿险（第一生命寿险），同时死亡付双份保险金，还有定期和万能型第一生命寿险 精算理论与展业实践 特点与性质 产品设计 运用与限制 第六章 万能寿险保单 精算理论：Spurgeon、Jordan现金价值计算回溯法；Ken. E. Polk万能寿险全部精算公式 万能寿险（Universal Life)展业：George .Dinney,James.C.H.Anderson 特点：保险市场效率提高。保费可浮动（弹性保费），死亡给付可调整，定价与收益因素清晰（保单报告） 性质：增加保额要提供可保证明，时间价值利率高（新货币利率，当期利率），死差益由保险人得，佣金和管理费用少，现金流量不确定，每月计算现金价值（注意死亡率费用计算），可停缴保费（保单现金价值大于0），易失效（与终身寿险比）。 万能寿险产品设计:死亡给付方式A，水平保额；死亡给付方式B，水平风险净额（NAR）；税收优惠问题；生活费用调整与未来投保选择权 保费支付，弹性保费，不失效保证。 保单费用，前端费用，后端费用（退保费用），高后端费用、失效支持保单与唐提效应（tontine effect） 死亡率费用（净风险×死亡率）、其它费用与现金价值，保费豁免、提前死亡给付、增额保险、持续红利、利率红利、终了红利 万能寿险的运用与限制：个人整个生命周期的保险保障（图6-4），低成本实事，灵活性与后期不可持续性，保险公司效率损失（消费者剩余），利率敏感问题，保单说明书的投机问题 《商业保险》 人寿与健康保险 纪念宾夕法尼亚大学沃顿商学院 Solomon Stephen Huebner “美国保险教育之父” 经济保障与保险经济学 人寿与健康保险定价 人寿与健康保险历史与重要性 第一讲人寿与健康保险导言 经济保障和人寿与健康保险特性 人寿与健康保险市场经济学观察 人寿与健康保险的经济基础 第一章经济保障与保险经济学 保险的定义(p4) insurance