债券质押式报价回购业务简介.pptVIP

目标客户 资产 投资 能力 风险 偏好 活跃度 以打新股、逆回购交易为主 开户交易满6个月 投资能力一般 风险偏好低 总资产不低于50万 交易 习性 投资 经验 目标 客户池 周转率较低 六个维度 第十四页，共三十三页。 法律文件 上海证券交易所债券质押式报价回购业务指引（试行） ——2009年 债券质押式报价回购交易及登记结算业务实施细则 ——2011年 第十五页，共三十三页。 主要风险 质押券不足风险 再投资风险 产品风险 巨额赎回风险 规模失控风险 资金不足导致 交收失败的风险 业务管理风险 信息技术风险 权限管理风险 清算交收风险 违反监管规定或合同约定造成的风险 市场 风险 流动性风险 操作 风险 法律 风险 第十六页，共三十三页。 第三部分 质押式报价回购业务特点 第十七页，共三十三页。 业务特点 买卖简单 资金安全 收益稳定 操作灵活 低门槛 零费用 直接通过证券帐户买卖 足额债券质押，资金安全有充分保障 预期收益率高于同期银行活期存款利率 可提出终止自动续做、提前购回申请， 本金T＋0日可用、本金及利息T+1日可取 单笔交易最低限额仅人民币5万元 所有交易暂不收取任何费用 第十八页，共三十三页。 业务特点（续） 种类 质押式报价回购 质押式回购 品种 5个（1、7、14、28、91天） 9个（1、2、3、4、7、l4、28、91、l82天） 交易时间 9:30-11:30；13:00-15:10 9:30-11:30；13:00-15:00 委托方式 柜台、网上交易 柜台、网上、手机、自助等 成交方式 定量挂牌，确认成交 撮合成交 价格 投资收益决定 市场供求关系决定 最小交易额 5万，1000元/手 10万 交易费用 无 1元/10万 规则 1天可自动续做，1天以上可提前购回；提前购回或终止续做，本金立即到账可用 无法续做及提前购回 计息周期 以自然日计算 以工作日计算 第十九页，共三十三页。 业务特点（续） 种类 质押式报价回购产品 银行理财产品 货币市场基金 交易规则 可终止自动续做和提前终止，本金当日到账可用 不可提前赎回 可赎回，一般T+2到账 购买方式 指定在本公司的上海证券账户 资金需要划转至指定银行的账户，投资者需要在各银行账户频繁划转；部分理财产品仅在柜台发售 网银、证券账户、 基金直销 计息方式 即时成交，当天开始按照到期收益率计息 募集期按照活期计息 购买T+1开始计息，赎回一般T+2日到账，客户需要承受在途资金利息损失 收益情况 根据市场情况定价，1天报价产品收益率区间为2.0%-3.78%，7天期2.3%-5.0%，14天在2.4%-5.1%，28天2.4%-5.18%，91天2.7%-5.2% 短期险银行理财产品被监管层叫停，市场存量较少，目前中行七天有约预期收益率为2.2%，1月期收益率2.9%-4.0%,2月-3月期收益率3.6%-4.4% 2011年货币基金收益榜第一名广发货币基金年化收益率4.1463% 第二十页，共三十三页。 银行理财产品收益率列表 发行机构 产品名称 投资品种 委托期 预期收益率 中国银行 2012年7天自动滚续产品（周五系）BY1201GX7D21 债券 7天 2.20% 中国工商银行 2012年第23期保本型人民币理财产品 （35天）BB1261 债券、存款、债权类资产 35天 4.00% 中国建设银行 2012年“建行财富”第41期债券类理财产品ZH012012941035D01 债券 35天 2.90% 中国农业银行 2012年“金钥匙·本利丰”第132期人民币理财产品(B12132) 债券 35天 3.50% 中国银行 2012年“博弈”BY12129-V人民币汇市争锋 债券 61天 4.40% 中国银行 2012年“博弈”BY1206B68D期限可变产品 债券 68天 3.60% 中国工商银行 2012年第22期保本型个人人民币理财产品(90天)BB1260 债券 90天 4.20% 中国农业银行 2012年“金钥匙·本利丰”第131期人民币理财产品(B12131) 债券 3个月 3.75% 中国银行 2012年“搏弈”BY1206B3M期限可变产品 债券 3个月 4.1% 中国银行 2012年“搏弈”BY1206B6M期限可变产品 债券 6个月 4.20% 第二十一页，共三十三页。 投资范围 投资品种（高流动性、适当收益性）： 货币市场工具：银行存款、货币市场基金、期限三个月