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股权激励、税收规避与审计收费 摘 要 税收是国家正常运转的重要保障，自2008 年我国所得税税法改革以来，所得税 基本税率为 25% ，小微企业所得税税率20% ，高新技术企业税率为 15%，对于享受 不到税收优惠的上市公司，所得税依然算是企业很大一笔成本支出，故而，企业或多 或少都有进行税收规避的动机，以期增加税后净利润，提高公司绩效。管理层实施的 避税行为降低了企业透明度，弱化上市公司的会计信息质量，增加审计人员的工作难 度，注册会计师须要执行额外的审计程序，以将审计风险控制在可接受的范围内，额 外的审计程序往往意味着付出更多努力，审计成本提高，根据成本效益原则，成本增 加会导致审计收费的上升。现代企业所有权和经营权两权分离，委托代理理论给税收 规避研究带来了新视角，为了使管理层与企业目标一致，减少代理冲突，降低代理成 本，实现价值最大化，适当地对管理层进行股权激励有助于企业可持续发展，股权激 励对管理层实施寻租短视行为起着一定的约束作用，研究如何设计有效的激励机制抑 制避税行为对上市公司的负面影响，是公司治理的重要内容，本文把股权激励等内部 治理与审计收费外部监督结合起来，以委托代理理论、信号传递理论、风险导向审计 理论为基础，提出本文假设，选取沪深两市A 股上市公司，以2008 年-2020 年间的 2850 个公司为样本，研究了税收规避与审计收费、股权激励与审计收费之间的相关 关系，并凭借激励理论，研究股权激励在税收规避与审计收费之间发挥的调节效应。 本文的实证结果表明：公司实施避税行为可能会增加审计收费，股权激励能抑制 管理层的自利行为，提高财务信息质量，进而降低审计收费，借鉴温忠麟的调节效应 研究得出股权激励负向调节税收规避与审计收费的关系，并通过替换被解释变量衡量 方式、增加控制变量、剔除政策影响、控制盈余管理的影响、滞后一期回归等方法验 证本文回归结果具有稳健性。进一步分析产权性质、税收优惠、是否“四大”审计对 本文结论的影响，最后，从作用机制角度研究得到，税收规避通过增加经营风险，进 而提高审计收费，并从事务所、公司、政府部门三个方面分别提出合理化的政策建议， 试图降低税收规避对公司治理及国家财富的负面减损效应，以及充分发挥高管激励对 公司内部治理的积极作用，本文丰富了注册会计师视角下股权激励与税收规避行为的 效应研究。 关键词：税收规避；审计收费；股权激励 1 股权激励、税收规避与审计收费 第一章 绪论 第一节 研究背景及意义 一、研究背景 审计收费是会计师事务所为企业提供服务出具审计报告收取的报酬，企业希望少 付出些成本，而会计师事务所期望得到更多的报酬，最终的审计定价是双方协商的结 果，经济社会中，外部审计作为关键的一种监管机制，能显著增加企业财务报表的可 读性，有效处理信息不对称问题，审计师在进行工作的过程中，会详细了解企业内部 状况，得到更加详尽的企业财务信息，这些外部监督工作都有助于改善报表信息质量， 因此注册会计师在提高报表信息质量方面发挥着重要的第三方作用。由于委托代理问 题，管理层和股东的追求目标不一致，管理层以短视的眼光最大限度满足自身利益， 阻碍公司的发展，更有经验丰富、专业素质较强的管理层采用复杂的手段进行会计造 假使得财务报表可信度降低，所以作为独立第三方的审计师对财务报表进行审计，发 表审计意见可在一定程度上增加企业会计信息的透明度，维护资本市场秩序。随着经 济社会的进步，小型事务所如雨后春笋般的越来越多，行业内部竞争越来越惨烈，甚 至出现以打价格战为主的恶性竞争，我国审计市场更有为了争夺客户资源，一味降低 收费标准，根据统计，个别年份审计费用增长率低于通货膨胀率，过低的审计收费不 利于资本市场的发展，瑞华事务所频频爆出业界丑闻，让股民、投资者对事务所出具 的审计意见产生不信任感，同时过低的审计收费会让注册会计师工作消极、敷衍了事， 减少平时本应该执行的程序和过程以及对专业人员的聘任，很难保证审计报告的质量， 外部审计难以发挥对上市公司的监督作用，阻碍广大投资者对经济市场投资的热情。 同时审计收费过高，则有企业购买审计意见的嫌疑，影响注册会计师的独立性，可见 合理的审计收费对我