数字中国产业市场前景及投资研究报告-培训课件.pdf

[Table_Main] 证券研究报告 | 策略专题 2023 年04 月13 日 策略专题 数字中国产业星图 数字中国系列二 [Table_Summary] 投资要点： 2023 年 3 月10 日，我们在《数字中国投资图谱》中介绍了四化框架下我国数字 经济发展情况，梳理了核心技术的内涵概念、技术特点、市场规模和产业链结构等 内容，并提出随着新一代信息技术发展，我国数字经济将持续做强做优做大，数字 经济产业蕴含丰富的投资机会。在数字中国顶层政策规划下， “组建国家数据局” 成为国务院机构改革方案之一，各地也陆续出台数字经济相关政策。与此同时， OpenAI 公司开发的 ChatGPT 发布，人工智能的 “iPhone 时刻”已经到来， AIGC 牵引数字内容领域全新变革。在政策加码和技术突破的驱动下，数字经济相 关投资机会受到市场重点关注。在此基础上，本文研究了 AIGC 技术催化下数字 中国产业星图。我们认为，数字中国产业投资机会可分为上游基础层、中游技术层 相关研究 和下游应用层三层次，并详细梳理了其产业内涵、行业发展概况和相关上市公司。 1. 《中法贸易与依赖度分析中国贸  上游基础层——硬件、软件和通信设施构筑数字中国的设施基础。硬件部分主要包 易链研究系列-》，2023.4.11 括算力芯片（CPU、GPU、FPGA、ASIC ）、存储芯片、PCB、温控设备、服务器、 2. 《社融脉冲集结号 ——普林格与 网络安全硬件平台以及芯片制造领域的技术革新（Chiplet、CPO）。CPU 作为计 盈利周期跟踪》，2023.4.11 算机系统的运算和控制核心，GPU 在 AI 计算中负责进行大规模的计算和数据处 理。FPGA 可对芯片硬件层进行灵活编译，且功耗远小于前两者， ASIC （专用芯 3.《春季攻势，其疾如风》，2023.4.9 片）可以针对专门任务进行架构层优化设计。存储芯片是用于保存数据的记忆设 4. 《本周REITs 市场下行周观 备， PCB 是电子元器件的支撑体。温控设备对于保障电池、服务器、芯片等原器 REITs2023 年 4 月第 1 周- 》， 件正常稳定运行具有重要的意义。服务器是管理资源的计算机，网络安全硬件平台 2023.4.8 是保护网络安全的专业设备。Chiplet 兼具设计弹性、成本节省、加速上市等优势。 CPO 技术能够极大地提高数据传输效率，解决通信带宽的瓶颈问题；软件部分包 5. 《 新股首日涨幅大幅回升 括操作系统、数据库、中间件以及通用软件等，操作系统是连接计算机系统软硬件 ——周观新股2023 年4 月第1周》， 2023.4.8 资源的纽带。数据库系统有组织、动态地存储大量数据，可为各类用户共享。中间 件主要用于实现资源、功能共享的目的，是介于应用系统和操作系统之间的一类软 件。通用软件包