股权筹资培训资料课件.pptVIP

（二）投入资本筹资的种类 从投资者看吸收直接投资可分为 吸收国家直接投资（主要为国家财政拨款）形成国家资本金、 吸收企业事业单位等法人的直接投资形成法人资本金、 吸收企业内部职工和城乡居民的直接投资形成个人资本金、 吸收外国投资者和我国港澳台地区投资者的直接投资形成外商资本金。 第三十页，共六十六页。 从出资形式看， 吸收直接投资可分为吸收现金直接投资、吸收实物直接投资和吸收无形资产直接投资。 第三十一页，共六十六页。 （三）投入资本筹资的条件 企业通过吸收直接投资而取得的实物资产或无形资产，必须符合生产经营、科研开发的需要，在技术上能够消化应用 在吸收无形资产投资时，应符合法定比例。企业通过吸收直接投资而取得的实物资产和无形资产，必须进行资产评估 第三十二页，共六十六页。 （四）投入资本筹资的程序 1.确定吸收直接投资的数量 2.选择吸收直接投资的具体形式 3.签署决定、合同或协议 4.取得资金来源 第三十三页，共六十六页。 （五）投入资本筹资评价 其优点是： 1.吸收直接投资所筹资本属于企业的自有资本，与借入资本相比较，它能够提高企业的资信和借款能力。 2.吸收直接投资不仅可以取得一部分现金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术，尽快形成生产经营能力。 3.吸收直接投资的财务风险较低。 第三十四页，共六十六页。 缺点 资本成本高，要为所有者带来丰厚的回报 由于该融资方式没有以证券为媒介，产权关系有时不够明晰，不便于产权交易。投资者资本进入容易出来艰难 难以吸收大量的社会资本参与，融资规模受到限制。 第三十五页，共六十六页。 三 发行普通股筹资 1、股票的特点与种类 2、股票的发行 3、股票上市 4、普通股筹资评价 第三十六页，共六十六页。 1、股票的特点与种类 （一）股票及其特点 股份制企业的资本金，是通过发行股票的方式筹集的。股份制企业的资本金称为股本，将股本划分成若干等份，即股份。股票具有以下特点： 1.永久性 2.流通性 3.风险性 4.参与性 第三十七页，共六十六页。 （二）股票的种类 1.按股东权利和义务的不同，股票可分为普通股和优先股 2.按股票是否记名，可分为记名股票和无记名股票 3.按股票是否标明票面金额，可分为有面额股票和无面额股票 4 . 按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股和外资股　 5 . 按发行对象和上市地区，分为A 种股票、B 种股票、H 种股票、N种股票、S种股票。 第三十八页，共六十六页。 背景资料 A种股票，又称人民币股票，指以人民币标明面值，以人民币认购和交易的股票； B种股票，又称人民币特种股票，指以人民币标明面值，以外币认购和交易，沪市挂牌B股以美元计价，而深市B股以港元计价，故两市股价差异较大。 H种股票，指获香港联合交易所批准上市的人民币特种股票，即以人 民币标明面值，以港币认购和进行交易的股票。 在纽约上市的股票为N股，在新加坡上市的股票为S股 。 第三十九页，共六十六页。 普通股股东个人行使的基本权力有 经营收益的剩余请求权、 优先认股权、 投票表决权、 股票转让权、 检查公司帐册权、 公司解散清算时剩余财产获取权、 阻止管理人员越权行为。 返回本篇目录 返回本章目录 第四十页，共六十六页。 普通股股东整体行使的权力有： 制定和修改公司章程、 选举公司董事、 制定和修改公司的规章制度、 任免公司重要人员、 授权出售固定资产、 批准并购行为、 批准公司的资本结构变动、 决定发行优先股和债券等。 第四十一页，共六十六页。 普通股股东的义务: 遵守公司章程、 缴纳所认购的股本、 以所缴纳的股本为限承担有限责任等。 第四十二页，共六十六页。 2、股票的发行 (一）股票发行的动机1.筹集资本2.扩大影响3.分散风险4.资本公积金转化为资本金5.兼并与反兼并6.股票分割 （拆股） 返回本篇目录 返回本章目录 第四十三页，共六十六页。 （二）股票发行的程序 1.设立发行股票的基本程序 （1） 发起人认足股份，交付股资。 （2）提出募集股份申请。 （3）公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议。 （4）招认股份，缴纳股款。 （5）召开创立大会，选举董事会、监事会。 （6）办理公司设立登记，交割股票。 返回本篇目录 返回本章目录 第四十四页，共六十六页。 2.增资发行股票的基本程序 （1）作出发行新股的决议。 （2）提出发行新股的申请。 （3）公开招股说明书，制作认股书，签订承销协议。 （4）招认股份，缴纳股款，交割股票。 （5）召开股东大会改选董事监事，办理变更登记并公告。 第四十五页，共六十六页。 （三）股票发行的方式 1.有偿增资发行股票方式 公开招股发行方式 老股东配股发行方式 向第三者配股发行 返回本篇目录 返回本章