跨国公司现金管理.pptVIP

3 预防性现金储备的降低 集中现金储备制的另一优势 大大减少跨国公司在预防性现金储备上 的投资，但不会削弱其应付意外支出的 能力 第三十一页，共五十八页。 3 预防性现金储备的降低 集中现金储备制 假设：现金需求呈正态分布，且各子 公司对现金的需求是独立的。 T公司实行稳健政策----除满足预算 期内预计的交易现金需求外，还需 维持3个标准差的现金以满足预防需求 第三十二页，共五十八页。 3 分散现金管理制下T公司持有的交易和预防性储备 第三十三页，共五十八页。 3 预防性现金储备的降低 集中现金管理制下 跨国公司所持有的现金被看作是一组 投资，预防性现金储备由中央现金库 持有。 第三十四页，共五十八页。 4 转移定价及相关问题 Transfer price 在跨国公司内，考虑到作为接受方的子公司 所在的东道国所实行的外汇管制、两国间所 存在的所得税税率差异及东道国所实施的进 口税和配额，转移定价问题变得更为复杂。 第三十五页，共五十八页。 4 转移定价的案例应用 背景介绍 M制造公司是一家美国的跨国公司，产成品从母公司输送到海外全资子公司进行销售。现其财务经理决定对销售子公司经营情况进行常规检查，重新评估公司的转移定价策略。