关于互联网金融商业模式演进及商业银行应对策略的研究.docVIP

PAGE PAGE 36 中国工商银行金融青年论坛论文 中国工商银行金融青年论坛论文 互联网金融的健康发展与风险管理 互联网金融的健康发展与风险管理 互联网金融商业模式演进及商业银行应对策略研究 互联网金融商业模式演进及商业银行应对策略研究 20 2014 年 7 月 互联网金融商业模式演进及商业银行应对策略研究 赵旭升 摘要：互联网金融所带来的竞争压力远非在技术层面，其背后所代表是的一种新型的金融服务商业模式。本文通过分析当前互联网金融跨界竞争的实质，指出互联网的优劣势以及与银行现有金融服务碰撞后的结果，不仅寻找出互联网金融的能力边界，也提出平台是互联网金融的关键，并针对当前的市场机遇和银行自身的资源禀赋优势，提出打造B2B电商金融平台来应对跨界竞争的具体举措。 2013年互联网金融成为金融领域最大的创新热点之一。以阿里巴巴、腾讯、百度为代表的互联网企业正快速应用其平台优势跨界进入到金融服务领地，并逐步从支付结算等基础金融服务升级到理财投资、信贷融资等商业银行传统优势领域，而且大有超越技术层面进而升级为商业模式层面的竞争趋势。因此，仅从某个金融产品维度甚至金融领域这一个层面难以准确把握互联网时代的金融竞争发展趋势。为此，商业银行除了要在技术层面跟进甚至引领创新以外，更要前瞻性地研究未来互联网金融商业模式的核心和发展趋势，主动融入和应对即将袭来的互联网跨界竞争。 一、互联网跨界竞争的现状及特点 互联网金融（Internet Finance）是互联网技术和思维与金融服务融合的产物，在互联网技术的成熟和应用下，互联网对信息社交、商务流通、出版音乐等各行各业进行渗透和改造，并且近年来加速对金融领域进行渗透，演化出丰富的商业模式，也模糊了金融与非金融业的界限。目前，互联网主要从支付结算、投资理财、融资信用等几个维度跨界切入金融服务领域。 （一）支付：打破银行支付结算渠道垄断 网络信息技术在支付领域的运用，催生了第三方支付这一新兴支付领域。在国内当前消费者价格敏感度高、网民数量基础庞大、以及现有金融服务存在改善空间等国情基础上，我国第三方支付发展深度和广度更是领先全球。截至2013年末，人民银行已累计发放250张《支付业务许可证》，涵盖互联网支付、数字电视支付、银行卡收单等多个领域；全年的支付金额更是高达9.22万亿元，累计支付笔数达153.38亿笔，虽然在支付金额上仍不占主导地位，但在小额支付笔数和客户应用习惯上已经占据优势。随着移动终端的普及和移动互联网的发展，互联网支付进入移动化和多样化的新型阶段，并加速向移动端转移。多元化技术的应用也将加快移动支付的普及，NFC近场支付、语音支付、刷脸支付、二维码扫描支付等新支付模式层出不穷，满足了消费者不同场景的支付需求。第三方支付的快速发展已经打破了银行对支付结算渠道的垄断，使得互联网平台能够深度接触到庞大的客户群，积累了多维度的个体行为数据，为理财、融资等深度金融服务奠定了基础，是目前互联网金融对银行经营模式威胁最大的领域之一。 （二）理财：切入银行核心负债领域并分化渠道优势 为了增强客户的粘性，互联网平台应用存款利率管制契机来快速分化银行在传统负债和理财等领域的渠道优势。如支付宝与天弘基金合作推出的余额宝，短期内吸引了海量长尾市场，不到半年客户数达4303万人，基金规模达1853亿元，余额宝的推出使得天弘基金的资产排名从2013年一季度末46位跃居到目前的基金行业第一。 就当前的互联网理财发展来看，呈现几大特点：一是标准化的货币基金是主流，货币基金具备高流动性、低波动率的特征，能够类标准化于活期存款，在流动性等同但收益率大幅高于活期存款的背景下，货币基金在互联网得到了病毒式传播，而余额宝的快速发展和淘宝基金超市的冷清鲜明的反差对比显示，互联网渠道更擅长于销售标准化的理财产品。二是投资与支付相融合来满足多元化需求，由于普遍采用“第三方支付+基金”的业务模式，余额宝类投资产品平时获取投资收益，需要时可以快速转为支付工具，打通了投资和支付的界限，赋予消费者更大的价值。三是切入银行核心负债领域，互联网将大量个人碎片化的活期存款通过渠道整合，并集合成货币基金形式与银行进行协议议价，直接分流了银行低成本负债。由于利率市场化仍需要几年的准备期，在监管不到位的情况下，预计未来几年货币基金规模仍将保持增长，这也将同步扩大互联网理财的市场规模和覆盖客户群体。 （三）融资：创新基于大数据的小微融资新模式 在商业银行传统优势业务之一的信贷业务领域而言，近些年出现了P2P、众筹、电商融资等几大类新模式。除了带有股权融资性质的众筹模式之外，P2P和电商融资分别代表着互联网间接信贷的两种形态。虽然业务规模与银行相差甚远，但其背后体现的商业模式具备一定