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企业集团对上市公司的财务监管问题研究 通过自身发展，企业集团通过不断的外部投资、一体化等资本运营手段，以及内部重组和上市措施，使集团拥有独立法人资格的子公司逐渐增加。这些子公司与原有的内部核算单位 (分公司) 在很多方面有较大的区别。在人事、财务、生产经营、内部制度等方面具有很强的独立性。原有的财务管理体制在对子公司的管理上, 出现了较为突出的问题。 一、 公司集团母子公司的财务管理存在问题 1. 财务人员依法行政管理,本企业领导人 由于财务人员对子公司的人事、工资等方面的依赖, 使集团母公司诸多的制度规定等在子公司内部难以得到有力的实施, 财务人员不能依法行使核算和监督的职能, 只能按照本企业领导的意图办事。更甚者既不按会计制度办事, 还钻财经制度的空子。 在集团公司整体财务管理方面, 由于缺乏整体性的监管, 造成目前多数子公司在财务上各自为政, 各子公司只顾自己生产、销售、利润等任务的完成, 追求局部利益最大化, 从而影响了集团的整体利益。 2. 会计处理方法要按物理处理来实现 在账务处理方面, 内部核算单位 (分公司) 的核算方式不能适用于子公司。母子公司间、子公司之间的内部销售、往来、划拔资产、借用资金等业务, 已成为两个独立法人间的经济业务, 不能通过内部结算来实现, 必须按正规的业务处理程序来完成。很多会计处理方法要做相应的改变。各子公司从自身角度考虑, 采用并制定适合本公司的核算方法, 从而造成与其他子公司以及与母公司之间的会计信息缺乏一致性和可比性。 在编制报表方面, 子公司越多, 编制报表的过程就越复杂, 为正确反映集团公司整体的财务状况和经营成果, 内部的有关业务要作相应的抵消, 这需要平时收集大量的附加材料, 原有的报表体系提供不了这些信息, 报表结构与逻辑关系也与目前的财务管理要求很不适应, 需要做相应地调整。 3. 财务目标的执行不到位 各子公司在制定经营目标时, 只考虑本公司的情况, 很难考虑集团公司的整体利益, 因此, 子公司在制定财务目标时有时与母公司不一致, 甚至相背离。虽然, 目前多数企业集团对各分、子公司的年度生产经营都做有预算, 但缺乏动态地、及时地预算控制。预算与经营业绩的比较也无法进行, 事中控制无法实现, 集团公司年度整体目标的实现有时也难以保证。 4. 合法和非合法操作 由于子公司单一追求自身指标的完成和领导的意图, 造成财务人员通过一些方式对会计信息进行合法和非合法的操作, 从而使会计报表的真实性受到影响;子公司在向母公司报送财务数据时, 如有领导的干预则无法及时报送, 造成无法按时汇总数据, 时效性无法保证, 使得母公司难以及时、准确地掌握子公司以及整个集团公司的财务信息, 企业经营风险难以得到有效控制。 5. 资金流量不平衡 子公司作为独立的法律主体, 可在一定的范围内自行筹资和投资等资金运作。大多企业集团在资金收支方面缺少统一的筹划和控制, 随意性大, 导致现金流量不平衡;有的企业尚未建立健全资金收支计划, 计划不切合实际, 计划的监控力度薄弱, 缺少严密的考核依据。在投资方面, 使整个集团的投资规模失控, 投资结构欠佳, 投资收益下降, 经营风险加大;在筹资上, 使整个集团缺乏内部资金的融通, 对外举债规模失控, 资本结构欠合理, 利息支出增大, 财务风险加大。此外, 由于种种原因, 大多企业集团内, 子公司长期占用母公司流动资金的情况普遍存在, 影响了资金的使用效率。 二、 投资回收率监督 子公司大致可分为两类, 即:有控制权的和无控制权的。对无控制权的参股公司, 只需派驻财务总监, 对其收入、费用、利润的正确核算进行监督, 确保投资得到正常回报即可。对于由分公司重组改制, 对外控股投资等形成的有绝对控制权的子公司来说, 则需要对其财务人员、财务制度、核算方法、财务信息、财务管理目标、资金管理等方面进行全面、细致地管理, 有效地控制, 建立起强有力的集团财务管理体制, 才能确保整个集团公司财务目标的实现。 1. 推行子公司会计部门制 财务人员委派制已逐渐被多数企业集团认可, 作为集团财务系统的一个子系统, 子公司财务管理系统必须受制于母公司财务管理系统。为更好地确保集团总体财务目标的实现, 规范和约束子公司的财务行为, 母公司应对子公司财务人员实施统一管理, 尤其是财务负责人, 必须实行委派制, 对子公司经营和财务活动实施全过程的监控。在实施委派制的过程中应注意几个问题:一是委派人员的人事、工资待遇等均应由集团母公司统一管理, 确保其在子公司的独立性;二是定期对委派人员进行轮换, 防止其对子公司建立起“感情”;三是定期、不定期地对委派人员进行专业知识、内部制度等方面的培训, 使其及时了解母公司的相关信息, 保证有关政策的及时、有效实施。 对审计人员, 也应实行委派制