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存款保险制度的国际经验与中国选择 一、 什么是存款保险 (一) 金融体系的安全与稳定一 存款保险是指为保护储户的合法利益，维护金融体系的安全稳定，建立存款保险机构，要求银行签订保险保险，并指示银行支付保险费用。如果保险银行发生逾期或破产，它们可以立即提供金融援助，或直接向储户支付全部或部分存款。 (二) 国外存款保险公司的成立 存款保险制度最早于1829在美国纽约创立,承担银行券及存款的赔偿责任;捷克于1924年建立了信用及存款保险制度,这是最早的全国性存款保险制度。1929-1933年爆发世界性经济、金融危机,破产银行数量急剧增加,银行存款人的利益受到严重损害,社会公众对银行失去信心。在这种背景下,美国率先于1933年通过了格拉-斯蒂尔法,创立了联邦存款保险公司(FDIC)。此后在20世纪60~80年代,加拿大、日本、联邦德国、英国等西方大多数国家开始效仿美国,在金融体系中导入存款保险制度,建立存款保险公司。发展中国家的存款保险制度也在积极发展之中,如秘鲁、巴西、印度、菲律宾等已实行了存款保险制度。据统计,目前世界上已有112个国家建立了不同形式的存款保险制度。存款保险制度已成为各国普遍采用的一种重要的金融管理制度。 (三) 破产后,存款保 在存款保险已经发展得非常完善的美国,1979年以前存款保险的正面影响(防止传染)超过了其负面影响(高风险)。但随后几年,由于宏观经济形势的变化,却使得该制度的负面影响更为明显。当时,许多接受保险的存款机构基本上陷入了无法维持经营而面临破产的悲惨局面。 目前,存款保险正面临着前所未有的信任危机,尤其是SLAs大崩溃使FSLIC陷入无法清偿的尴尬境地,更增添了人们对存款保险存在的必要性的怀疑。事实上,由于存款保险自身的体制性缺陷,银行所受的激励与约束不对称,若冒更大的风险经营,就会导致银行体系风险资产所占比重加大的后果。近年来,美国的银行和储蓄机构的资本资产比率一直都低于那些没有受到保险的竞争者们,譬如财务公司和保险公司(见表1)。 二、 主要存款理论 (一) 建立存款保险制度 保险支持论者以Bryant(1980)、Diamond和Dibvig(1983)等为代表。他们认为,银行以吸收存贷款功能为代表的特殊性在过去、现在和未来都将会对经济发展产生重大而又深远的影响———即使在未来信息经济时代里银行也不会消失。这在发展中国家表现得尤为明显,即使银行业在发达国家中的融资比重逐渐下降,这种银行业的特殊功能也不会因此而发生改变。因此,银行也不会成为21世纪的“恐龙”,对银行也实行存款保险也就成为一国确保银行业安全稳定经营的一种手段。在银行业的安全性方面,面临的最大威胁就是挤兑。当一家银行经营发生问题或者进入困境时,挤兑无疑会雪上加霜;但即使银行良性运转,由于空穴来风等不良消息传播造成的挤兑,也会使得银行正常的经营计划和秩序被打破,恶化银行的财政状况,在毫无准备的情况下甚至会最终导致银行的经营不善或者破产。 而挤兑一般来说有两种基本类型:一种是基础性挤兑,即由于银行自身经营状况的恶化而引起的悲观预期型挤兑;另一种是纯恐慌性挤兑,即由于与实体经济无关的随机事件引起存款人相互预期型挤兑。即使再复杂的挤兑,也无非是这两种类型的混台。特别是第二个因素,由于存款人的行为经常受彼此相互预期的影响,任何一个因素的出现都有可能改变这里预期。因此,防止这种自促成的存款人挤兑(即纯恐慌性银行挤兑)的一个最优政策是建立存款保险制度,而对于第一种基础性挤兑,也可以在银行经营状况不良时,将存款人的担心降到最低。 甚至,支持保险论者乐观地预期,存款保险的可信承诺不必兑现,存款保险政策的实施就可以避免挤兑行为的出现。因此,存款保险不必实际介入就可以防范和控制挤兑现象的发生。 (二) 《物权法》、《法国减少金融风险》及存款管理制度 当然,对于存款保险制度在维护银行业的安全性和稳定性方面,持有怀疑态度甚至是否定态度也大有人在。 Dowd直接对这一制度的市场效率产生怀疑。他指出,银行只有在充分竞争的市场环境下才能更有效率地运行,竞争可以使银行在保护存款人和投资收益之间找到最优均衡,政府支持的存款保脸只能破坏市场效率,弱化银行的竞争力并使其更易失败。帕克(Park,1992)则认为这一制度具有两方面效果:存款保险尽管一方面能够减轻存款人对银行清偿能力的担心,对意外冲击具有一定的缓冲作用,从而有助于银行体系的稳定;但它另一方面却降低了银行提供证明自身实力特有信息的激励,加大信息不对称,进而引起银行恐慌及危机传染。他认为,阻止危机扩散的有效措施是提供更多的银行特有信息,当存款人仍以一般性的判断来列待存款受到保险的个别银行时就会产生“视角误差”,因此挤兑难以彻底消失。 而且,存款保险制度存在复杂的官僚及法律程序常常在支付存款赔偿时较为缓慢,